海外银行研究报告：富国银行经验与我国零售银行发展（32页）

行业报告下载 2020年07月08日 06:20 管理员

在此次背景下，很多大型银行也纷纷把零售银行业务作为战略方向之一提上日程。进入 2006 年，中国银行就强调以数字化转型助推其零售业务发展。2006 年起，中信银行也将零售银行转型作为战略发展的重点，看中了消费快速增长带来的红利。2014 年年初，工商银行开始实施“大零售”战略，以金融科技为依托、以“全量客户”理念为核心的“智慧零售”经营转型、不断拓展零售业务。2018 年，原农行副行长郭宁宁曾表示：“客观地说，农行是一个零售大行，但还不是一个零售强行”。农业银行为加速零售转型，利用新技术、新理念和新模式重构零售金融的供给方式，以掌上银行产品为核心，建立起开放、集成和个性化的线上综合零售金融服务平台。

由中国银行业协会发布的《中国银行业发展报告（2018）》显示，商业银行对零售银行战略更为重视，与此同时不断深化金融科技在零售业务中的应用，以“金融科技+”为主线，促进零售业务向智能化不断转型。《2019 年度中国银行业发展报告》中有六大趋势值得关注，其一就是在监管政策的引领下，民营企业、小微企业的融资环境将继续得到改善，信贷力度将保持增长。由此说明，近年来，供给端的商业银行对零售业务更加重视，需求端的零售客户群体也在不断增长，为零售业务的蓬勃发展奠定基石。

从美国银行业的发展历程来看，零售型银行凭借自身业务的稳健性和高盈利水平可以获得更高的估值。我们选取中国 A 股上市银行中个人贷款规模最大的十家银行进行分析。我国上市银行的零售业务对营业收入的贡献率在 35%-50%左右。股份制银行的零售业务逐渐兴起，在零售存贷款规模等方面甚至超越了国有四大行。基于此，我们挑选了零售银行业务收入占总营业收入比例超过 50%的银行进行分析。