智能证券投顾专题报告-得场景者得天下（47页）

行业报告下载 2017年07月18日 07:26 管理员

科技改变金融：智能投顾的前世今生。智能投顾又称机器人投顾（robo-advisor），基于马克维茨提出的现代投资组合理论（MPT，Modern PortfolioTheory），结合投资者的财务状况、风险偏好、理财目标等，运用云计算、大数据、机器学习等技术搭建的数据模型和后台算法为投资者提供相关资产配置建议。目前智能投顾以ETF 为主要投资标的，并可借助丰富多样的模型算法，提供包括交易执行、资产再平衡、税收筹划、房贷偿还、税收申报等在内的系列增值服务；其服务模式具有自动化、智能化、定制化的特征。作为科技驱动金融创新的典型应用，智能投顾的演进与计算机技术的发展高度相关。在投顾1.0 时代，传统投资顾问可能使用计算机进行数据的处理分析，但投资组合本质上还是由人工管理，机器在整个决策过程中只起到相当弱的辅助作用；互联网的普及，将投资顾问服务代入2.0 时代，部分投顾业务被放到了互联网平台上，有效实现其服务范围向中等净值人群的扩张，但这一阶段的资产配置建议依然主要依靠人力，差异仅在于市场渗透手段的提升；直到大数据、云计算、人工智能等出现，投顾服务真正开始走向智能化的3.0 时代。智能证券投顾专题报告-得场景者得天下（47页）