机制砂破碎筛分设备行业报告：机制砂供给侧改革（20页）

行业报告下载 2020年10月16日 07:45 管理员

根据中国砂石协会测算，2019 年我国机制砂设备市场规模大约为 253 亿元，同比增长 12.4%。我们通过产业调研得知，一条 1000 吨/时的产线的价格在 2000-2500 万元，而产线平均有效年工作时长（考虑到故障率、停摆率等）在 4000-5000 小时左右，因此单位投资规模为每年 5. 5 元/吨。2019 年机制砂渗透率为 79.6%，假设每年渗透率增长率为近三年的均值 1.5%，到 2 025 年机制砂占比达到 88.5%。砂石矿山的产能利用率按照 82%估算。目前 1000 万吨以上年产能的矿山企业的产能占比不到 20%，按照《若干意见》的要求，到 2025 年要达到 40%，因此假设大矿山每年产能占比提升 4 个百分点。理论上中小矿山未来总体将处于逐步关停的趋势中，因此只需考虑大型矿山的细分市场，即大型矿山每年的新增产能需求叠加所有矿山的设备翻新需求。筛分设备平均寿命在 2-3 年，破碎设备寿命在 5-8 年，整体的产线设备更新率约为 20%。经过上述测算，预计到 2025 年我国机制砂设备市场规模约在 323 亿元。

从全球角度看，发达国家机制砂设备行业的市场已基本稳定，山特维克（瑞典）、美卓（芬兰）、特雷克斯（美国）等行业全球龙头企业相关业务营收均稳定在 50 亿元以上的规模。从本土角度来看，目前已经出现了上海世邦、南昌矿机、浙矿股份、大宏立等具备较强竞争实力的内资中高端设备品牌，但行业竞争格局仍较为分散，销售以及产能规模均远小于国际龙头企业。随着国内下游矿山的整合，内资中高端设备厂商有望大幅提升市场份额，并从区域走向全国，行业竞争格局有望迎来改善。 2.1 海外设备龙头历经多年发展形成较大收入体量机制砂行业在欧美等发达国家率先起步，因此海外的机制砂设备企业发展较早。经过数十年的发展，山特维克以及美卓等公司已成长为机制砂设备的全球龙头，相关业务营业收入均保持在 50 亿元以上。

然而由于海外机制砂需求以及市场结构已趋于稳定，叠加上近些年来国产品牌的加速崛起，山特维克和美卓的业绩也呈现周期性变化。美卓（Metso）：专注砂石破碎筛分设备的百年企业美卓奥图泰是芬兰的一家全球领先的工程技术企业，1886 年公司矿机设备业务前身诺德伯格成立，并于 1928 年收购西蒙斯公司，正式开始圆锥破碎机的生产。1946 年，多家芬兰的国有金属制造厂合并设立 Valmet（国有金属制品公司），业务涵盖矿山、汽车、轮船、火车、武器等行业，后经过多轮业务剥离，公司专注矿山设备和能源行业。1986 年诺德伯格被木材加工、造纸企业 Rauma 收购，1999 年 Valmet 与 Rauma 合并，正式成立美卓公司。2001 年公司收购瑞典 Svedala 公司，完成了对旋回破碎机和反击式破碎机的布局，实现了对于矿山破碎筛分设备的全套生产能力。2013 年美卓集团拆分为美卓和维美德，制浆和造纸业务转移到维美德，美卓开始专注于矿山破碎筛分设备以及能源类阀门的生产和销售。