消费电子行业报告：面板、半导体、PCB、被动元件、安防（51页）

行业报告下载 2020年12月11日 07:06 管理员

手机销量连续三年下滑，明年有望实现近年来首次正增长。全球手机销量自 2017 年销量登顶后连续三年下滑，下滑与智能手机渗透率已经相对饱和有关，而 4G 中后期手机厂商创新不足也压制了消费者的换机欲望，2020 年全球智能手机销量预计将下滑 5%，功能性手机销量预计下滑 25%。考虑到手机平均 2-3 年的换机周期，加上 5G 时代手机创新迭出刺激需求。受益于疫情后经济的恢复和 5G 换机潮，预计 2021 年全球智能手机销量将达到 13.8 亿部，同比增长 5.4%，这将是全球手机市场自 2017 年来首次实现正增长，我们认为过去两年认为被压制的换机需求有望在明后年逐渐释放。2020 年疫情对全球 5G 换机潮有推迟，但中国 5G 换机如火如荼。由于疫情对生产端和需求端的扰动，今年全球手机销量预测从疫情前的全年增长预期下修到个位数的下滑。就国内来说，由于国产安卓品牌加大推出 5G 新机型，今年中国的 5G 手机的销量预计达到 1.54 亿部，5G 手机渗透率预计将达到 46%，预计 2021 年中国 5G 手机的销量将达到 2.96 亿部，全年渗透率占比将达到 82%。美国对华为的制裁或将导致其明年手机销量减半。受不能使用 GMS 影响，华为近两年深耕国内市场效果显著，份额节节高升，今年单季度在国内份额超过 50%。预计华为今年国内的销量将达到 1.6 亿部，占华为全年总销量的 70%，其海外市场中目前份额较高的是中东欧和西欧，主要以中低端手机为主，海外市场华为的份额今年开始明显下滑。

按照目前美国的制裁条款，华为国内手机销量预计明年减半，苹果和 OPPO、vivo、小米有望获得华为在中国的高端和中低端市场份额。美国制裁直接限制了华为的麒麟芯片代工，华为 P 和 MATE 系列的芯片自制将成难题，在高端手机市场竞争力下降。就国内市场而言，预计苹果将最受益于华为高端手机市场份额的下滑， OVM 将受益于华为中低端市场份额的下滑。华为海外市场以中低端产品为主，三星小米或将受益。华为海外手机销售单价平均为 230 美金，以低端手机为主，预计三星和小米将受益于其在东欧和西欧市场的下滑，而在东南亚、中东和非洲，OPPO、vivo、小米和三星预计均将受益。拉美市场由于进入壁垒较高，现有玩家包括三星、摩托罗拉和 LG 将受益。苹果价格带不断下沉，有望吸引更多安卓客户成“果粉”。全球手机销售市场基本呈现金字塔型需求结构，如果以 250 美金和 500 美金分别作为中端和高端手机的价格临界点，全球智能手机市场高端：中端：低端手机的销量占比约为 23:25:52，手机价格带下沉能覆盖的用户群体越多。苹果今年第二次推出 SE 系列，价格下沉大获成功。苹果今年 SE2 大获成功，贡献美国 Q2 近 20%的销量。根据 Consumer Intelligence Research Partners（CIRP）的最新报告显示，尽管 iPhone SE 2 在 2020 年第二季度推出的时间较晚，但其销量占到了美国所有 iPhone 销量的 19%。根据 Counterpoint 报告，美国超过 26%的 iPhone SE 2 用户来自 Android 设备，高于正常的 Android 到 iOS 的转换率。苹果 SE 策略大获成功后，明年有可能继续推出更廉价的苹果手机，凭借其自制芯片和系统优势，有望吸引更多安卓客户成“果粉”。