二次元手游行业报告：新世代，新游戏，新消费（36页）

2020年国内TOP 30二次元手游流水 232亿，18-20年复合增速34.4%，占中国手游市场11.1%。由于注重人设和剧情，二次元手游 主要聚焦于角色扮演（19.5%）、回合制（11.5%）、卡牌（7.8%）等品类（占总市场40-50%份额），目前占据目标市场的20- 25%。2020年国产TOP 30自研二次元手游流水297亿， 18-20年复合增速49.8%，其中海外自研二次元手游流水91亿，18-20年复合增速 78.6%，占国内自研游戏海外市场收入的9.1%。  

以二次元发源地日本为例，2018年一季度至2020年四季度，中国手游在日本畅销榜TOP 100流水占比从6.3%上升至27.0%，而二 次元手游贡献超50%。其中《原神》、《放置少女》、《偶像梦幻祭！！Music》、《明日方舟》名列前茅。游戏行业集中度高。国内手游市场，腾讯占比60%左右，网易占比20%左右；哪怕剔除MOBA、FPS等天然垄断品类（一般此类游 戏TOP 1游戏占比90%以上），二者的市占率也接近70%。  

二次元手游集中度高。从自研角度看，TOP 1市占率23.1%、TOP 5 市占率65.9%、TOP 10 市占率79.7%；从国内流水角度看， TOP 1市占率19.3%、TOP 5 市占率59.8%、TOP 10 市占率73.9%。相比于整个行业，二次元手游较为分散。从国内二次元游戏集中度（发行口径），腾讯占比21.8%、网易占比21.5%、米哈游占比 21.3%、哔哩哔哩占比14.4%、鹰角占比7.1%、叠纸占比5.5%；从自研二次元游戏集中度（研发口径），米哈游占比29.7%、网 易占比17.0%、腾讯占比16.6%、鹰角占比11.1%、叠纸占比6.9%。此外，原创IP占比超过60%，创新性更强。