数控硬质合金刀具行业报告：进口替代，民营刀具品牌（31页）

行业报告下载 2021年04月13日 08:31 管理员

刀具市场规模400亿元，硬质合金刀具占53%。我国刀具行业市场规模伴随制造业投资和需求结构的波动呈现出一定的周期性。2019年全国刀具消费金额约393亿元，其中硬质合金刀具占53%，市场规模在207亿元左右。我国刀具消费比例仍处于升级阶段。2015年到2019年我国刀具消费额占机床消费比例从17.5%提升至25.3%，相比于欧美日韩等发达国家（50%左右）仍有较大差距，未来有进一步提升空间。下游制造业持续复苏。2020年工业产能利用率已恢复到历史高位，有望持续驱动机床行业需求增长。机床更新换代周期已至。按机床通常的更新周期10年计算，自2017年起机床更新需求已超过产量，更新需求占产量比重从2017年的0.9快速增长至2020年的1.6左右，更新换代需求有望与制造业复苏叠加，进一步推动机床行业景气度上行。金属切削机床产量企稳回升。受制造业景气上行和更新周期共振驱动， 2020年金属切削机床产量同比增长23.26%，结束了自2017年来连续三年的下滑趋势，新一轮增长周期起步态势明显。

硬质合金刀具广泛用于数控机床中，占比逐年提升。硬质合金相较于高速钢有更高的硬度和耐磨性，与陶瓷和超硬材料相比应用范围更广，是数控机床中应用最多的刀片材料。我国硬质合金刀具产值占比已从2015年的39.5%提升至2019年的47.5%，但相较于世界整体水平(使用量占比63%左右)仍有较大提升空间。我国机床数控化率稳步上升，有望带动硬质合金刀具消费增长。我国切削机床数控化率从2013年的28.8%快速提升至2018年的 39.0%，数控机床所主要使用的硬质合金刀具占比有望加速增长。机床平均单价：机床单价主要受机床产品结构变化影响（龙门卧式加工和小型立式加工中心价格差别较大），假设2020- 2025年机床平均单价维持在39万元/台；刀具消费占比：美国、德国、日本等发达国家刀具消费占每年的机床消费占比均在50%以上，假设我国刀具占机床消费占比每年提升2-3pct，到2025年有望提升至40%；硬质合金刀具占比：硬质合金相比于高速钢具有更强的综合性能，更适合数控机床的工作，发达国家硬质合金消费占比在 60%以上。假设我国硬质合金占比每年提升3pct，到2025年达到65%的水平。