2020年度物管行业总结报告：物业管理（35页）

在管规模持续扩大，行业集中度加速提高：各公司继续通过获取关联公司项目、 第三方招投标、收并购等多渠道拓展在管规模，头部物管公司在管规模均突破 3.7 亿平米。截至 2020 年末，物管公司平均在管规模达到 1.50 亿方，在管面积排名 前三的物管公司为保利物业、碧桂园服务和雅生活服务，在管面积分别为 3.8、3.77 及 3.75 亿平米。从在管面积较 2019 年末增速来看，收购令物管公司完成规模的 跨越式发展，奥园健康、融创服务和世茂服务在管面积增速为行业前三，分别为 174%、155%和 114%。2020 年行业平均在管面积同比增速为 59.7%，较 2019 年 行业平均增速增加 11.1pps，行业集中度加速提高。关连方土储充足，背靠头部房企优势明显：从土地储备来看，头部房企土储均在 5000 万平米以上，当前土储可支撑地产公司未来 3-5 年的发展。物管行业作为房 地产的后周期行业，背靠头部房企的物管公司有望在未来 5 年内受益于关连方房 企的稳定交付。

背靠关联方政府资源，提前布局城市运营服务领域： 2020 年物管公司加大对城 市服务领域的投入。除因关连方央企背景在城市服务领域具备先天优势的保利物 业、中海物业和华润万象生活，碧桂园服务、雅生活服务、时代邻里等通过收并 购有相应资质的中小型公司，补足城市公共服务项目的招投标时的资质要求和综 合性服务能力要求，切入该领域，加上关连方房企在优势区域的政府资源，在城 市服务项目拓展上获得突破。2021 年十部委发文中也提出“推动城市管理服务下 沉”，城市服务领域的市场空间有望进一步打开。第三方在管面积占比提升：2020 年行业加大收购和市场拓展力度，其中雅生活服 务、保利物业和绿城服务来自第三方在管面积分别为 3.01、2.28 和 2.07 亿平米。 从第三方在管面积占比来看，绿城服务、雅生活服务和永升生活服务排名前三， 来自独立第三方的在管面积占比分别为 83%、80%和 79%。