中国铁矿山开采行业研究报告（28页）

行业报告下载 2021年08月04日 06:41 管理员

中国的钢铁生产主要以铁矿石为原料。受基建项目的大规模开设，房地产的稳定增长等因素刺激，中国钢铁行业景气度持续上升，生铁、粗钢和钢材产量分别由2016年的7.0、8.1和10.5亿吨稳步增长至2020年的8.9、10.6和 13.2亿吨，年均复合增长率为6.2%，7%和5.9%。下游钢铁行业景气度的提升拉动铁矿石需求增长，随着中国工业化、城市化和新基建的持续推进，中国钢铁生产对铁矿石需求将保持旺盛态势。中国铁矿石资源贫矿多，富矿少，品位低，即使开采量大，但成品率低，平均每5kg的贫铁矿仅能炼出1kg的钢铁。2016年与2017年中国铁矿石原矿产量维持在11亿吨左右，但是由于开采成本高（>50元/吨），对环境破坏大等因素，自2018年起，中国铁矿石原矿年产量骤减至7亿吨左右，但最终的成品矿不足2亿吨。为满足国内庞大的钢铁生产所需，中国必须从海外进口品位高的铁矿石，中国每年铁矿石的进口数量维持在10亿吨以上。2020 年中国铁矿石进口达到了11.7亿吨，对外依存度高达82.3%，进口来源国高达53个，其中澳大利亚和巴西为中国铁矿石主要的进口国，2020年铁矿石进口量分别占比约67%和25%，代表企业有澳洲的必和必拓、FMG和巴西的淡水河谷等。中国铁矿石进口企业主要为钢企（如山东钢铁、鞍钢股份、宝钢股份等）和铁矿石贸易商，分别占比总量的约80%和20%，如山东钢铁2020年自主进口铁矿石2,640万吨，而宝钢集团主要依靠国际贸易商进行采购。

近些年，由于澳洲政府持续对中国政府持有抵触的态度，中澳合作关系逐日恶化。澳洲作为中国铁矿石的主要供应国，中国政府考虑到未来高品位铁矿石供应或将受到一定程度的影响，或将逐步减少对澳洲铁矿石的依赖，加速布局非洲铁矿石的投资、勘探和开发，如南非、阿尔及利亚等。2020年全球铁矿石平均品位为46.6%，南非、印度平均品位超过60%，铁矿石出口大国澳大利亚和巴西的铁矿石平均品味在40%-50%之间，而中国的铁矿石平均品位较低，仅为34.5%，远低于全球铁矿石平均品位。在储量方面，2020年全球铁矿石储量约1,800亿吨，澳大利亚、巴西、俄罗斯和中国的铁矿石储量分为别500亿吨、340亿吨、250亿吨和200亿吨，分别占比28%、 19%、14%和11%。在产量方面，2020年全球铁矿石产量达24亿吨，主要集中在澳大利亚、巴西、印度、中国、俄罗斯五国，分别占比37.5%、16.7%、9.6%、14.2%和 4.0%，合计占比达82%。现阶段，全球铁矿石行业呈现寡头垄断的竞争格局，2020年巴西的淡水河谷以及澳大利亚的必和必拓、力拓、FMG四大巨头铁矿石企业占据全球铁矿石市场50%以上的市场份额。中国铁矿石资源分布较为分散，规模以上铁矿生产区共1,898处，其中储量大于一亿吨的大型矿区101处，合计储量占比68.2%，储量在0.1-1亿吨的中型矿区470处，合计储量占比27.2%，储量小于1,000万吨的小型矿区1,327处，合计储量占比4.6%。受铁矿石资源分布格局影响，中国铁矿石行业呈现以大型矿山为主、地方中小型矿山为辅的铁矿石生产结构。

中国铁矿山开采行业研究报告（28页）