化妆品行业报告：从贝泰妮到创尔生物，看功能性护肤品行业变迁（45页）

行业报告下载 2021年08月16日 07:04 管理员

功效性护肤品市场规模快速增长，强功效和皮肤学级护肤品井喷式发展。强功效和皮肤学级护肤品增速相近，2016-2020 年 GAGR 都在 22%左右。2016- 2020 年强功效护肤品销售额从 53.6 亿元增长至 117.5 亿元；而皮肤学级护肤品 2019 年市场规模为 136 亿元，规模角度来看强功效和皮肤学级护肤品市场发展情况十分相似。全球皮肤学级市场增速在 10%以内，2019 年市场规模达 144 亿美元；而中国 2019 年市场规模为 136 亿元/YOY+32.71%，年化复合增速远超全球市场。国内品牌的快速发展，品牌打造叠加消费者教育的成果逐渐兑现，贡献国内功能性护肤品行业爆发式增长。相比之下，械字号的医美护肤品市场规模相对较小，截至 2020 年销售额仅为 30.9 亿元，远低于妆字号市场规模，过去医美行业普及率较低且行业乱象普遍存在，消费者对术后修复类的产品关注度较低。皮肤学级护肤品和医美级护肤品竞争格局更为相似，而强功效护肤品市场竞争更激烈。Euromonitor 数据统计，皮肤学级护肤品品牌中薇诺娜最为畅销，2019 年市场份额占比 20.5%，紧跟其后的雅漾、理肤泉、贝德玛分别占有 14.5%、12.5%、 8.9%的份额；而强功效护肤品品牌中 HFP 销售情况最好，市场份额占比 12%，紧跟其后的华熙生物、悦木之源等份额均不足 5%。

反观医美级护肤品市场，遵循械字号审批流程的医美护肤品赛道，对安全性的高要求、对生产环境的高标准形成天然壁垒，前五大品牌市占率达 62%，其中敷尔佳市占率达 37%。皮肤学级护肤品和医美级护肤品竞争格局更相似，背后来自强功效性的背书及专业渠道壁垒。贝泰妮作为行业后起之秀，赶超欧美品牌打造行业龙头。公司主要产品为护肤品、彩妆系列、医疗器械，将贝泰妮的发展大致分为三个阶段：第一阶段为孵化期（2008 年-2011 年）：滇虹药业孵化薇诺娜项目，期间滇虹药业拟冲刺 IPO，而早期的薇诺娜营收贡献较少且持续亏损，遂将其剥离；第二阶段为培育期（2012 年-2014 年）：设立电商事业部标志全面进入线上时代，同时获得红杉资本的股权投资；第三阶段为快速发展期（2015 年至今）：薇诺娜产品多次亮相世界皮肤科大会，实现国产品牌零的突破，生产线通过了美国 GMPC 认证，并且牵头召开敏感性皮肤高峰论坛，在 2021 年成功实现创业板上市。功能性护肤品行业中不乏老牌选手，着眼于“修复肌肤屏障”的薇姿成立于1933年，成立时间远领先于薇诺娜，薇姿、理肤泉、雅漾海外成熟品牌于千禧年前后进入中国市场；行业中的新秀加速进入市场，上海家化旗下的玉泽 2009 年推出第一代产品，2014 年成立的 HFP 秉执“以成分打动肌肤”，行业中竞争者众多，而贝泰妮在 2019 年首次超过海外品牌，位列国内皮肤学护肤品市场占有率第一名。