超硬材料行业报告：培育钻石、金刚石单晶（24页）

行业报告下载 2021年09月23日 12:22 管理员

机械制造产业升级带动金刚石微粉需求不断增加。机械、汽车制造、家电制造等细分行业的产业升级带动了对高端金刚石工具的需求。汽车行业精密加工领域目前已广泛使用人造金刚石工具，高端金刚石工具可以满足汽车制造过程中切削、打磨、抛光等多工序高精密的需求。近年来全球汽车行业受到贸易战及新冠疫情影响，2021 年随着全球主要国家经济复苏，汽车产销量将恢复增长，我国汽车产量由 2011 年 1842 万辆上升到 2020 年的 2532 万辆，整体呈上升趋势。随着国内新型工业化和城镇化进程的加快发展，居民消费不断升级，未来我国汽车市场仍有较大的增长空间。家电尤其制冷家电业是人造金刚石磨具和刀具的主要应用领域之一。家用空调、冰箱所使用压缩机的三大部件活塞、气缸、上下轴承座主要使用金刚石工具进行加工。我国家用空调和冰箱的产量在消费升级以及出口量不断增长的背景下，分别从 2011 年的 11001 万台和 7882 万台增长到 2020 年的 14491 万台和 8443 万台。

2020 年以来家电出口大幅增长带动国内家电制造业重回高速增长。2019 年光伏在国内补贴退出的驱动下快速进入平价上网阶段，市场需求驱动光伏装机量重新进入高增阶段，全球新增装机分别为 116.9GW、134GW， 2021 年虽然受到硅料产能限制，装机量仍将有望实现 15%左右的增长达到 155-160GW；2022 年在硅料产能瓶颈逐步解除之后，2022-2025 年全球新增装机量将达到 25%的复合增速，到 2025 年新增装机量达到 400GW。2021 年 166、182、 210 单片硅片消耗金刚石量分别为 1.8/2.4/2.8 米/片，随着金刚线直径逐步减少，单位损耗逐步增加，单位功率硅片消耗的金刚线增加，目前 1W166、182 和 210 单晶硅片对应金刚线消耗量分别为 0.285m、0.34m 和 0.28m，210 单晶与 166 硅片单位需求基本相同，而182硅片需求增长 15%左右；我们预计光伏金刚线需求量将从2020 年 5000 万公里左右增长到 2025 年的 13500 万公里。MINILED 时代来临，蓝宝石切割金刚石微粉需求爆发。2020 年我国 LED 行业总产值达到 7013 亿元，同比有所下滑，但近十年来总体仍保持较快增长态势。LED 照明产品已经逐步替代传统的白炽灯和荧光灯，正处于持续爆发增长阶段。以苹果公司、华为以及小米公司为代表的科技巨头纷纷推出 MINILED 背光产品的电脑和显示器，售价在 1.5 万-10 万之间，灯珠数量在 1.2 万-10 万颗，2021 年 MINILED 正式进入爆发期。MINILED 有望成为在通用照明之后 LED 重要驱动力，蓝宝石衬底的需求量有望从 2020 年的 4200 万片左右增长至 2023 年的 6000 万片左右，年复合增长率约为 12.6%。