屏蔽链接和支付隔离整改对各参与方的影响研究报告（28页）

行业报告下载 2021年10月19日 13:53 管理员

互联网流量和用户时长增长趋缓下，平台间实现流量互相让渡，竞争回归产品、服务和体验创新；打破封闭生态后有望降低社会整体交易成本；平台核心在于降低交易成本，未来增长由规模转向效率驱动。开放链接分享后微信生态系统内商品和内容供给更加丰富，用户活跃度增加，社交属性进一步巩固。有利于商家发展私域流量，部分商家沉淀微信生态为小程序或小商店创造新GMV；长期看或为微信广告创造增量。支持抖音等内容分享后，微信体系内用户视频消费或增加，有望提升时长；但同时抖音内容生态优势明显，对视频号形成一定挤压。假设微信小程序不接入其他支付工具，按0.6%的支付费率计算，21年收入增量约为5.4亿元, 利润增量2.7亿元。若阿里全站（81，200亿GMV）接入微信小程序，则可能贡献约9000亿的GMV增量，收入增量约54亿元。

淘系电商和抖音获得微信流量支持，活跃用户数增加创造收入增量：考虑到目前淘系电商和抖音渗透率较高，此外，腾讯除允许京东、拼多多链接分享外提供“九宫格”和小程序入口及其他扶持，微信为阿里系和字节系导流效果将低于京东和拼多多。阿里巴巴&字节跳动：撬动微信流量，需要找到微信流量与商业化的平衡。参考京东、拼多多及快手引流情况，预计引流效率为低个位数。 2021年5月，京东、拼多多、快手小程序引流APP效率分别为2.4%/8.7%/3.4%；对应用户数164万/309万/110万。开放链接推动企业加速私域流量布局，私域服务高忠诚度用户，微信强关系+强内容的裂变和转化效果更优。商家更多基于微信进行社交传播和流量精细化运营，将对中心化电商广告和佣金收入造成一定冲击。