北斗导航行业报告：卫星导航系统（44页）

多系统兼容成为未来卫导发展方向，GPS 一家独大局面或将改变。一个有意义的定 位数据需至少 4 个卫星的支持，4 大导航系统基本都无法做到全天候 100%的全球覆盖。 同时，也因为重点支持区域不同，各导航不同区域的精度也有所区别。用户在使用卫导 信号也不能仅仅依靠单一系统，多个系统互相备份有助于提高服务的稳定性。因此，各 大导航系统不是完全的竞争敌对关系，多星座合作、并存、兼容将是未来导航系统的发 展方向，GPS 一家独大的局面在未来或将改变。 从技术层面来说，多频接收机比单频接收机在可实现的精度方面和提高抗干扰能力 方面具有显著优势，现阶段多模接收机门槛变低，多家导航并存局面存在可能。随着全 球导航系统现代化建设和升级的逐步进行，四大 GNSS 接连覆盖 E5 波段，例如，北斗三 的 B2a 可对应 GPS 的 L5 频段以及 GALILEO 的 E5a 频道，再加上北斗二的 B2I 对应 GLONASS的 L3频段和 GALILEO的 E5b频道，因此目前在 E5频段可提供全部四大 GNSS 星座的高质量开放信号。E5 带来了丰富的优势：由于得到所有 GNSS 和现代化星基增强 的支持，这些信号将在更多的卫星上广播。此外，由于该频段与航空无线电导航服务 (ARNS)共享，受到更多监管保护，因此将更加适用于对安全要求很高的应用。我们认为， 因为 E5 频段支持现存所有 GNSS 系统，降低了多模接收机的门槛，从理论上来说，未 来接收机有望 100%全部支持北斗系统，且因为多频接收机的性能优势，E1+E5 双频芯 片组在行业或大众市场将具有广泛可用性。从实际上看，多模接收机逐渐成为趋势。

在 GSA（European GNSS Agency）报告中 我们可以发现，2018 年全球约 27%的接收机仅支持 GPS 信号，支持双模的接收机占 73% 左右。然而，支持北斗的接收机全球仅约 40%左右。2020 年，虽然全球双模或多模接收 机占比略微提升至 76%，但支持四大导航系统的接收机占比显著提升至 52%，在两年内 提升约 25pct。相应的，支持北斗系统的终端也提升至 60%。我们认为，目前多数接收机 已经支持多系统，随着各大导航系统的升级和普及，未来支持四大导航系统的终端有望 持续提升，北斗导航系统的覆盖率有望更上一个台阶。从应用领域来说，GPS 在全球适用范围最广，在大众心中，甚至 GPS 本身可能已经 成为“导航系统”的代称。它高瞻远瞩的战略规划，持续推进的技术进步以及完善有效 的生态链建立都是我们北斗系统可以借鉴的地方。但是，技术指标和服务性能是一切的 基础，我国北斗全球技术指标可与其比肩，在某些指标和亚太地区我们或许更胜一筹。 因此我们认为，北斗三号或将凭借出色的技术实力，在“十四五”期间推进北斗各项应 用，从国内慢慢辐射到亚太乃至全球，建成北斗生态。 综上，从全球的角度来看，北斗三号系统兼具优秀的稳定性和较好的技术指标于一 身，可为全球提供稳定导航、定位、搜救服务。在卫导多星座并存兼容的趋势下，完全 体的北斗导航系统将占据重要地位；从我国角度来看，因为我国“全国一张网”的存在， 北斗系统可以借助地基增强系统提供更高的精度，支持自动驾驶、物联网精准定位等高 精度的应用，为我国多领域的技术创新提供基础技术支持。如果仅凭 GPS，其仅对我国 开放民用精度，远远无法支持高精度应用的发展。更重要的是，北斗三号实现自主可控， 使我国卫导技术不再受制约人，具有重要战略意义。因此我们认为，北斗系统已成功为 全球提供服务，有望在“十四五”期间逐步提升其全球渗透率，北斗多领域应用有望逐 步崛起，带动产业链快速发展。