电动两轮车行业报告：电动摩托（27页）

行业进入存量市场，以更新需求为主。两轮车行业以 2013 年为分界点，2013 年前行业为成长阶段，受益电 动两轮车正式纳入非机动车合法车型和非典疫情催化等因素，电动车 2003-2013 年 CAGR 达 25%。2013 年后，随着城市轨道交通逐渐成为城市人口主要交通工具，电动车供给过剩显现，行业进入整合阶段，以存 量替换为主，2013-2020 年 CAGR 仅为 1.3%。新国标落地促进旧车更新，各地强制要求截止时间集中在 2021-2024 年。新国标政策对电动自行车的重量、 电压、时速进行了明确限制，结合大城市有“禁摩令”，过去政策管理非强制性，因此市面存在的大量“超 标车”。新国标出台后，各省市先后出台了超标车过渡期政策，浙江、河南等电动车保有量大省的部分城市 的过渡期截止日期设定为 2021 年，而山东、江西、广西、安徽、江苏等几个电动车保有量大省的过渡期则 陆续在 2022-2024 年截止。由于各省市超标车过渡期政策不一，预计新国标替换需求将于 2022 年-2024  年达到高点。预计 2025 年即时物流行业的电动两轮车年需求量约 700 万辆。即时物流应用场景包括餐饮外卖、生鲜，零 售便利等。根据产业信息网，餐饮外卖和生鲜需求分别占了 70%和 12%，餐饮外卖需求爆发推动 2014-19 年行业订单量 CAGR 高达 74%，2019 年同比 32%，我们预计 2020-2025 年将保持 16%的 CAGR，至 2024 年即时物流行业订单量达到 483 亿。

由于即时物流配送主要以外卖骑手为主，骑手一人一车，我们预计平均 每个外卖骑手日均 20 单，基于此，预计 2025 年即时物流电动两轮车累计需求量为 694 万辆。在我们的预 测中，存在一定比例的骑手为兼职，且车辆损耗速度远高于家用，因此我们仅计算每年新增需求和其更新需 求量。共享电单车使用场景丰富。因为电动两轮车具有电助力功能，兼具通勤和运输能力，使用场景丰富。根据澎 湃新闻报道，根据宁波市交通部门的数据显示，当地共享单车日周转率只有 13.29%，而共享电单车日均周 转率接近 340%。哈罗数据也有相似结论，在昆明市场，哈罗助力车每辆车的日均骑行次数在 5 次以上，超 过共享单车。共享电单车数量稳定增长，预计 2025 年年需求量为 800 万台左右。根据虎嗅网，美团 2020、2021 年共享 单车投放量分别在 100 万台左右，滴滴分别在 150、200 万辆左右。根据城市公共交通协会和极光数据统计， 目前全社会累计投放量超过 500-800 万台。整体上看，年投放量超过百万台的头部公司对市场投入持谨慎态 度，我们认为主要系共享电单车使用涉及交通安全、电池安全、车辆管理等问题，因此在交通资源丰富的一 二线城市还是三四线城市，政府政策上均有一定限制。根据艾媒咨询，至 2025 年共享电单车的年投放量预 计在 800 万台。