从雍禾医疗看毛发医疗机构的发展机遇研究报告（52页）

行业报告下载 2022年01月22日 06:57 管理员

从市场规模来看，据Frost & Sullivan统计数据，中国2020年毛发医疗服务市场规模达到184亿元，2016- 2020年复合增速23.93%，并预计以25.07%的年复合增速至2025年的562亿元。具体结构方面，毛发医疗服务可分为植发医疗服务和医疗养固服务，其中植发医疗服务占比较高，2020 年植发医疗市场规模达到134亿元，占比72.83%；医疗养固2020年市场规模50亿元，同比增长25%，预计至2025年规模有望达到185亿元，年复合增速为29.91%。百亿毛发医疗市场背后则是过亿的脱发人群：据国家卫建委调查统计（转引自雍禾医疗招股书），2020年中国脱发人群超过2.5亿，其中男性约1.63亿，占比65%，女性脱发人群约0.89亿人，占比35%。从年龄结构看，脱发年轻化趋势较为明显，90后占比较高。据Mob研究院统计数据，2021年中国脱发人口年龄结构中，90后占比39.3%，较2017年提升3.2pct，80后占比37.9%，较2017年下降0.6pct。同时90后对于浓密的发量有着更强的需求，据《2021国民头皮护理消费白皮书》，问卷调查的人群中，77%的95后和74%的90后有着浓密发量需求，这一比例高于80后和80前人群。

在中国毛发医疗服务领域，目前主要竞争者包括四类：公立医院植发科室、医疗美容机构的植发部门、连锁型专科植发机构、单体专科植发机构。具体来看：植发医疗服务领域，据Frost & Sullivan统计数据及专家访谈，2020年中国植发医疗服务市场份额中，全国连锁型的民营植发机构占比23.9%、公立医院植发科占比14.8%、医美机构植发部门占比15.7%，其他民营植发机构占比45.6%。具体到民营植发竞争领域，连锁型专科植发机构凭借灵活的经营模式、连锁化的品牌背书、以及在医师资源领域的持续投入，其市场竞争力逐增强，龙头企业获得较高的市占率。据雍禾招股书披露数据，2020年，按照植发医疗产生的收入，以雍禾为代表的四家头部连锁专科植发机构共计获得了23.9%的市场份额，其中雍禾以10.5%的市占率排名第一。相比较而言，医疗养固服务市场较植发医疗市场的竞争格局相对分散。按医疗养固业务产生的收入计算，以雍禾为代表的四家头部连锁专科植发机构的市占率约12.6%，其中雍禾以4.3%的市占率排名第一。预计随着连锁植发机构持续加大对于医疗养固的投入，以及品牌效应的增强，整体市场集中度有望持续提升。