软饮料行业报告：包装饮用水（22页）

行业报告下载 2022年01月17日 14:12 管理员

我国包装水行业规模破二千亿元，未来空间及增速均可期。根据 Euromonitor，2020 年我国软饮料行业规模 5,735 亿元（含包装水），其中包装水行业规模约 2,159 亿元，约占全部软饮料的 37.6%。2013-2020 年包装水复合增速为 4.6%，行业规模 7 年增长 1,000 余亿元。根据 Euromonitor，预计 2025 年，我国包装水市场规模将达至 3,131 亿元，占全部软饮料的 40.9%，2021-2025 年复合增速将为 5.0%，预计未来 5 年行业规模将再增 1,000 亿元。从我国包装饮用水总消费量看，由于我国人口基数大且优质水源较少，包装饮用水刚需性较强，消费量的潜在空间较大。根据 Euromonitor 预计，2025 年我国的包装水消费量将增至 646.8 亿升，2021-2025 年 CAGR 为 3.1%。从人均消费量来看，在消费升级和健康意风尚的驱动下，我国包装水人均消费量将持续增长。根据 Euromonitor 预计，2025 年我国包装水人均消费量将达至 45.8 升/人，2021-2025 年 CAGR 为 3.1%。

我们认为，消费者对 “健康”、“高端”的饮料需求将成为包装水消费体量进一步高增长的重要引擎。TOP3 水企连续 3 年坐稳头部，2020 年集中度高达 24.5%。农夫山泉和华润怡宝两大品牌均主打天然水，且市场份额颇高。根据 Euromonitor, 2020 年农夫山泉及华润怡宝的市占率分别为 11.4%、8.4%，为我国包装水市场的主流产品及品牌，且主流趋势仍将持续。根据 Euromonitor，预计 2021 年农夫山泉及华润怡宝市占率将达到 11.8%、8.1%，稳居行业前二。日本健康化趋势不改，包装水仍然受青睐。低糖无糖饮品一直是日本软饮料的消费首选，健康化生活方式带动包装水消费量高增长。2014 年，日本包装水消费量超越碳酸饮料，成为仅次于即饮茶的第二大软饮品类。根据 Euromonitor，2020 年日本包装水及碳酸饮料消费量分为 45.4 亿升及 34.9 亿升，远超碳酸饮料。同时，2014 年以来，日本人均包装水消费量连续 6 年超越碳酸饮料。根据 Euromonitor，2020 年日本人均消费量已达至 36 升/人，远超碳酸饮料的人均消费量。根据 Euromonitor 预计，在饮食健康化和人口老龄化趋势下，日本的包装水消费量会继续稳定增长。

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