能源结构转型报告：原油（20页）

行业报告下载 2022年03月26日 07:37 管理员

第三次能源转型的首要问题是降低单位能耗强度和碳排放量以实现碳达峰。相比于煤和石油，天然气热值高、碳排放低，是降低碳排放量的理想能源，我们在 2021 年 12 月 28 日发布的《碳中和加速能源转型，我国天然气未来发展空间广阔——天然气行业深度报告》中计算得到天然气的单位热值碳排放量仅为原煤的 61%、原油的 77%。相比于氢、风、光等新能源，天然气储量和产量较高，获取成本低，供能稳定，拥有更为成熟的应用技术和更快的推广速度。因此，天然气是优秀的过渡能源，可替代煤和石油以实现碳达峰。上世纪末以来，西方发达国家大力推广天然气发电，提高天然气的消费比例，降低煤和石油的消费量和消费比例，天然气为发达国家实现碳达峰做出了卓越贡献。根据 BP 数据，20 世纪 70-90 年代，经合组织化石能源消费中，天然气占比稳定在 20%左右；20 世纪 90 年代，北海地区和美国页岩盆地产气量的增长叠加发电市场化改革推动了美国、英国、德国、日本等国天然气发电的快速建设，经合组织化石能源消费中天然气占比从 1989 年的 21%提高到 2020 年的 37%，经合组织各国最终于 2010 年左右实现了碳达峰，开始迈进碳中和之路。目前我国天然气消费占比较低，但未来天然气将成为实现碳达峰的重要工具。

在碳达峰、碳中和大背景下，我国 “煤改气”进程提速，提倡将“烧煤炭” 改为“烧天然气”，各地清洁环保政策频出，“煤改气”政策不断推进。从表观消费量上来看，2011-2020 年天然气表观消费量 CAGR 高达 11%，天然气需求增长显著。我国各省市积极规划“十四五”期间天然气行业发展，“十四五”期间我国天然气需求有望持续增长。据我国学者徐博等在《中国“十四五”天然气消费趋势分析》中的测算，我国“十四五”期间天然气需求 CAGR 有望达到 5.8%（具体细节请参考我们于 2021 年 12 月 28 日发布的《碳中和加速能源转型，我国天然气未来发展空间广阔——天然气行业深度报告》）。氢能作为一种清洁低碳、热值高、来源多样、储运灵活的绿色能源，被誉为 21 世纪的“终极能源”。 1）清洁低碳：与传统的化石燃料不同，氢气和氧气可以通过燃烧产生热能，也可以通过燃料电池转化成电能；而在氢转化成电和热的过程中，只产生水，并不产生温室气体或细粉尘。2）热值高：其热值可达到 120MJ/kg，是同质量化石燃料的 3 倍。3）来源多样：氢可以通过化石燃料、电解水、核能、光催化等多种方式制取。4）储运灵活：氢可以以气态、液态或固态的金属氢化物等形态出现，能适应不同场景的要求。

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