中国上市公司创始人财富价值管理白皮书（41页）

行业报告下载 2022年03月16日 08:51 管理员

创始人股权投资的主要方向是多元化投资。受访创始人存量配置和未来增量配置中，占比最多的都是多元化投资（分别为 35.27% 和 39.38%）。在投资过程中看中投资项目品质和发展前景。24.99% 的受访创始人表示只要看好项目，对投资门槛没有限制。同时，受访创始人会充分借鉴相关行业的经验（38.83%），优先关注熟悉的行业和市场（34.96%）。受疫情或政策影响较大行业的创始人多元化投资意愿尤为强烈。消费者服务业 1 、建筑业等行业的受访创始人有多元化投资意愿的超过 50%，行业转型需求迫切。这一方面是创始人不断创新、保持企业竞争力实现财富持续增长的内在驱动使然，另一方面也与国家引导产业升级转型的政策导向一致。可接受的股权投资期限以 3-5 年为主，随着投资规模扩大，期限相应延长。调研发现，受访创始人的股权投资期限以 3-5 年为主（41.78%）, 接受 5 年以上投资期限的受访创始人占比仅 12.68%。这和相关调研数据 4 相吻合，但和国际上私募股权投资（PE）的一般投资期限（7 年）相比仍然偏短。当投资规模在 1000 万元以下时，可接受的投资期限集中在 1-3 年；投资规模超过 1000 万元时，可接受的投资期限集中在 3-5 年。

创始人资产组合中固收类资产未来净增的占比最高。受访创始人未来净增加投资（增加投资减去减少投资）最多的单项资产依次是固定收益类产品（28.42%）和保险（10.96%）。受访创始人增加此类投资的主要原因为未来市场预判（33.57%）和资产保值增值（17.14%）。创始人在经营企业的过程中对于市场风险有更加深刻的感知，作为家庭财富的守护者也会更加关注市场风险对家庭财富的影响，重视稳健固收类资产对家庭财富保值的作用。创始人配置权益及股权类产品比例仅次于固收和保障类。调研发现，受访创始人资产组合中权益及股权类产品的配置比例为 34.26%，仅次于固收和保障类产品，这体现了创始人对经济的乐观态度。未来净增加投资权益及股权类产品，对经济前景有信心。调研发现，私募股权基金（10.28%）和股票型产品（9.59%）位列受访创始人净增加投资的前五位，体现出受访创始人对权益及股权类产品的偏好，也说明受访创始人看好境内实体经济的发展，对权益及股权类资产增值抱有信心。而受访创始人净减少最多的投资方向是房地产直接投资（19.52%），表明了在国家“房住不炒”政策下，受访创始人对房地产投资意愿不强。