医疗美容行业报告：注射类医美、光电医美器械（38页）

行业报告下载 2022年05月31日 06:54 管理员

医疗美容，简称“医美”，指主要通过手术、医疗器械、药物及其他医疗技术来改变外观或改善生理机能的所有医学治疗。医美可分为手术和非手术两大类。其中，手术类即通常意义上的整形手术；非手术类主要包括注射类医美、能量源类医美及其他。从医美行业的发展历史看，早期的医疗美容主要用于战后的外科修复，后逐渐发展为人们对于外在美的追求。随着这种发展，医疗美容行业也从最初仅具有医疗属性，演变为“医疗”+ “消费”双重属性特征。医美行业的医疗属性主要体现在：1）行业整体受政府的强监管，进入的门槛高，特别是上游药械生产厂商，其生产的产品受到各国政府药械管理机构的严格审批和监管。2）医美行为不仅依赖于产品本身的质量及效用，同时还高度依赖于医生技术水平，特别是手术类的医美治疗。医美行业的消费属性则主要是体现在人们日益增长的对外在美的需求。这种需求受人主观驱动的影响，但不具有刚性的特征，因此医美消费是一种可选消费行为。医疗美容本质上是医疗行为，但受人主观驱动力、个人可支配收入等因素的影响，其又具有消费属性。我们主要从两个维度对医美行业进行分析：1）医疗的维度，强监管、研发技术的高门槛、产品布局的前瞻性、产品获批速度带来的先发优势等，决定了产业链各环节的竞争格局和利润分配格局。2）消费的维度，产品力、品牌力、渠道力，决定产品的定位和竞争力。

全球医美市场保持快速增长，非手术类增速显著高于手术类全球医美市场规模快速增长，2016 年至 2019 年的年均复合增速（CAGR）为 9.0%，2020 年新冠疫情影响，市场规模较 2019 年减少 15.72%；2020 年至 2030 年的 CAGR 预计超过 10%，达到 11.1%，其中 2021 年至 2025 年，全球医美行业市场规模将保持 10%以上的增速，而后 5 年增速缓慢降至个位数。结构方面，手术类医疗美容市场规模显著高于非手术类医疗美容，2020 年以前，手术类市场规模大约是非手术类的 4 至 5 倍。近年来，非手术类项目因其创伤小、恢复期短、风险更低、更经济等因素，越来越受到求美者的青睐。2020 年以后，手术类和非手术类市场规模的比值预计逐步缩小至 1.5 倍左右的水平。从增速看，非手术类市场规模增速远高于手术类，预计 2020 年至 2030 年，非手术类市场规模的 CAGR 为 19.3%，而手术类的 CAGR 为 7.6%。国际美容整形外科学会（简称“ISAPS”）最新的《2020 年度全球医美报告》显示，2020 年出于美容目的的整形外科手术同比下降了 10.9%，全球 77.8%的外科医生在新冠疫情期间暂停了手术；非外科手术（主要是指填充和脱毛）则持续增加，同比增速为 5.7%。从细分的项目上看，全球最常见的手术类项目在 2020 年期间基本没受到影响，其中隆胸手术占手术总量的 16%，抽脂手术占 15.1%，眼部手术占 12.1%，鼻部整形手术占 8.4%，腹部整形手术占 7.6%。前五种非手术类项目也基本无变化，分别为肉毒杆菌毒素（占非外科手术总量的 43.2%）、透明质酸（28.1%）、脱毛（12.8%）、非手术减脂（3.9%）和光子嫩肤（3.6%）。