家族办公室研究报告：东西方对比（41页）

行业报告下载 2022年06月15日 07:51 管理员

家族办公室的数目难以准确计量，一定程度上是由于家族办公室的定义各有不同。然而，近年来的增长趋势显而易见，全球的家族办公室数量已超过 10,000 家。美国家族办公室研究员兼顾问 Kirby Rosplock 表示：“全球十分之四的家族办公室成立于近十年内，新增数量之多令人惊讶。” 咨询公司 Wealth-X 指出，2018 年全球亿万富豪人数为 2,604，比同期下跌了 5.4% ；但这只是自 2008 年金融危机以来的第二次年度缩减。尽管如此，亿万富豪的数量及财富总额仍然远远高于前两年。2 Wealth-X《2020 年亿万富豪普查》显示亿万富豪群体的财富出现反弹： 2019 年，他们的财产总额暴增 10% 以上，达到 9.4 万亿美元（其中，亚洲的亿万富豪人数增幅最大）。然而，发展壮大的不只是亿万富豪阶层。根据企业管理和咨询公司凯捷 (Capgemini) 制作的 2020 年版《世界财富报告》，高净值人士（即资产超过 5000 万美元）的数量也出现增长：北美增长了 10.9%，欧洲 8.7%，亚太地区 7.6%。凯捷表示：“2019 年，全球高净值人士的人数和财富增长率均接近 9%”。该群体的财产总额达到 74 万亿美元（见图 1）。该报告还指出，亚洲连续第五年蝉联全球最富有地区。许多亚洲经济体的国内生产总值 (GDP) 快速增长，中国更跃升为世界第二大经济体（若按购买力平价计算则是全球第一经济体）。然而，美国仍然是亿万富豪的中心地区，因此也是家族办公室行业的中心。中国亿万富豪人数占全球的 27%，财富占全球亿万富豪财富总额的 35%。

据 Wealth-X 统计，尽管中国亿万富豪人数下降了 16%，但全体 285 位中国亿万富豪的总财富占全球亿万富豪财富总额的 12%，远高于排名第三的德国。亚洲家族财富的增长完全依赖家族企业的快速发展：超过 70% 的中国和印度家族企业表示，其 2019 年的增幅预期为两位数。鉴于中国的财富增长集中在本世纪，中国的财富数据尤其耀眼。尽管世袭财富在西方的地位受到了挑战，白手起家的新晋亿万富豪在亚洲的比例更高。其中，95% 的中国亿万富豪是白手起家型（中国是仅次于美国的亿万富豪第二大居住国）。研究表明，全球白手起家型亿万富豪的比例呈稳步上升的趋势。其中有很多来自科技领域，他们的平均净资产接近 60 亿美元。全球十大富豪中，有五位的主要财富源自科技领域，远远领先其它行业。然而，科技富豪的财富高度集中在顶端的少数人群，如亚马逊创始人杰夫 · 贝佐斯 (Jeff Bezos)，他在 2019 年的净资产估值为 1240 亿美元。6 随着跨国科技集团阿里巴巴联合创始人马云等亿万富豪的崛起，这种长期的全球科技创富趋势在亚洲也很明显。科技富豪群体具有流动大、国际影响力强和增长迅速的特点，无疑将影响家族办公室相关的投资策略。例如，贝佐斯将财富投入太空探索；而他的前妻在离婚成为亿万富豪后，则更专注于慈善事业。这种分化也在不同性别的亿万富豪之间出现，因为女性往往比男性更热衷于慈善事业。因此，家族办公室除了有东西方的管理差异，还存在显著的性别差异。