动保行业报告：左侧布局机会（50页）

我国动物保健品分为兽用生物制品、兽用化学药品及中兽药。兽用化学药品 按照临床用途可分为抗菌药物、抗病毒药物、抗寄生虫药物、动物生长促进剂以 及其他用途药物，目前国内的研发主要为仿制、改进，真正从事实体化学品的研 究极少，至今尚未形成自主产品系列。近年来，出于对食品安全的重视，加上动 物疫病“防重于治”意识的普及， 国 内 兽 用 生 物 制 品 行 业 快速发展 。 2015~2020 年国内动保行业整体销售额由 452 亿元增长至 621 亿元，CAGR 为 6.56%，其中，兽用生物制品 CAGR 为 6.76%；非兽用生物制品 CAGR 为 6.49%。 兽用生物制品占行业比重逐年提升，销售额增速高于行业整体增速。禽用和猪用生物制品是兽用生物制品最主要的两大品类。受近几年生猪存栏 量下降影响，猪用生物制品规模占比有所下滑；禽用生物制品因家禽繁衍速度快 且数量庞大逐渐成为市场主流品种。2020 年，禽用疫苗销售额为 66.48 亿元， 占兽用生物制品销售总额的 46.7%；猪用疫苗销售额为 56.95 亿元，占兽用生物 制品销售总额的 40.0%。规模养殖场防疫费用更高，推动动保行业快速发展。2018 年生猪规模养殖 头均防疫费用为 20.1 元，远高于散户养殖的 15.8 元。

伴随养殖规模与养殖密度 的提升，规模场发生疫病的风险系数与潜在损失更大，因此其疾病防范意识远高 于普通散养户。近几年，非强免市场增长明显快于强免，占比从 2015 年的 42% 提高至 2020 年的 64%，直接反映出整体养殖业对动物疫病防范意识的提高。此 外，规模养殖企业对动保产品的质量要求更高，采购需求逐步从原有的单品采购 转向整体防治方案采购，促使动保企业加强研发及营销实力，推动行业转型升级。“政府苗”未来逐步取消，动物疫苗需求从“量”向“质”转变。过去，我 国强免疫苗通过政府采购后直接发放给养殖场。这类“政府苗”招标时以价格为 导向，中小疫苗厂家高度依赖政府招采，部分厂家为了压缩成本不惜降低疫苗质 量。2016 年，农业部发文启动强制免疫“先打后补”试点工作，并于 2022 年 1 月提出于年底前实现规模养殖场(户)全覆盖、2025 年年底前逐步全面停止政府招 标采购强免疫苗，政策的调整方向驱动行业从政府招标采购防疫体系逐步向市场 化主导转变。安全有效的疫苗防疫需求有望得到明显提升，产品结构单一、研发 实力落后的中小厂家将面临加速淘汰的局面。