半导体设备行业研究报告：行业处于国产替代初期（40页）

行业报告下载 2022年06月23日 06:29 管理员

根据 SIA 数据，2021 年全球半导体销售额为 5559 亿美元，同比增长 26％，其中，亚太、美洲、欧洲、日本销售额分别为 3434/1188/471/436 亿美元。2021 年中国半导体销售额为 1925 亿美元，同比增长 27%，占全球总销售额 35%，为全球半导体增长主要驱动力。中国大陆晶圆厂占中国集成电路市场份额呈上升趋势。2018 年，中国大陆企业占中国集成电路（以下简称 IC）市场份额为 4.19%。根据中国半导体行业协会数据，2021 年中国 IC 市场规模约为 1580 亿美元，我们统计大陆前四家晶圆厂 2021 年营收合计约 95 亿美元，占中国 IC 市场规模 6.03%。依托于我国较大的芯片需求，我国本土芯片企业市场规模占比将保持持续上行趋势，带动设备端稳定增长。中国大陆半导体设备行业发展迅速，速度远超全球增速。根据 SEMI 数据，近年来全球半导体设备规模持续增长，2021 年全球半导体设备市场规模为 1026 亿美元，同比增长 44%，预计 2022 年市场规模将有 11%左右的增速，约 1140 亿美元。

2021 年中国大陆半导体设备销售额为 296 亿美元，同比增长 56%，占全球半导体设备销售额的 28.85%。中国大陆半导体设备行业增速远超全球平均水平。晶圆厂满产，接近零库存。2018 年至 2019 年初，受晶圆厂持续扩产影响，存储器供过于求，带动存储器价格下滑，加上智能手机、PC 以及服务器等终端产品需求下降，使得全球半导体行业规模在此期间下滑。2019 年起，晶圆代工厂的产能利用率持续攀升，我们从中芯国际的产能利用率来看，2019年至2021年，产能利用率由97%持续提升达到满产，2021Q2高达100.4%；从半导体消费者库存中位数来看，半导体产品的库存中位数从 2019 年的 40 天左右下降到 2021 年的不到 5 天。订单交货周期进一步延长，“缺芯”状态持续。根据美国电子元件分销商 Sourcngine 数据，半导体通用产品平均交货周期目前仍在不断拉长，截至 2022 年 2 月，16 位处理器的通用产品交付周期平均为 44 周，比 2021 年 10 月增加了 15 周；同期，电源管理芯片的平均交付周期为 37 周，增加了 9 周。