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2025-04-12 19 金融行业报告
我国老龄化程度不断加深。我国 65 岁以上人口近五年(2017 年-2021 年)复合 增速 5.9%且占总人口比例持续提升,老龄化程度不断加深,根据联合国预测, 2050 年我国 60 岁以上人口将超过美国、英国、法国、澳大利亚等主要发达国 家。同时,近年来我国老年抚养比不断提升。截至 2020 年末,我国老年抚养 比(65 岁及以上老龄人口占 15-64 岁劳动人口比重)为 19.7%1,根据联合国 预测,该比例 2050 年将提高超 2 倍至 43.6%,未来家庭养老形势严峻。老龄 化时代的到来,也催生了庞大的养老金融相关需求,如养老金制度建设与储 备、养老产业投融资、居民养老财富管理等。未来个人养老金融产品和服务需求空间巨大。现阶段,我国政府提供的基本养 老保险仅以保基本为目的,难以充分保障老年人群的资金需求。企业年金对中 小企业而言负担较重,参与意愿不强,而职业年金仅覆盖体制内工作人员,受 众群体有限。随着老龄化程度的不断加深以及家庭养老负担的逐渐加重,未来 个人养老金融产品的需求巨大。面对我国人口老龄化问题以及养老金结构极不平衡现状,政策层面高度重视建 立多层次养老保障体系,规范发展养老金第三支柱。
账户制开始试行,开启第三支柱未来发展空间。2022 年 4 月,国务院办公厅发 布《关于推动个人养老金发展的意见》,提出推动发展适合中国国情、政府政 策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金,个人账户制度开始正式试 行,账户资金可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公 募基金等具有养老特征的金融产品。现阶段参加人每年缴纳个人养老金的上限 为 12000 元,但后续人社部、财政部根据经济发展及养老保障体系建设情况可适时调整缴费上限。结合欧美等发达经济体实践看,随着制度的全面实施以及 相关细则的不断完善,预计我国第三支柱规模未来发展空间广阔。人口老龄化是影响商业银行经营与发展的重要宏观经济环境之一,同时蕴含着 挑战与机遇。一方面,老龄化社会将伴生经济增速放缓,居民收入、消费行为 增长乏力等现象,不利于扩大金融服务需求;另一方面,人口老龄化会催生养 老相关金融产品与服务需求,为商业银行经营拓展了新的业务空间,如养老金 融涉及账户管理、收付结算、财富管理等多重中间业务收入来源。
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