保险公司参与养老金融的现状和未来研究报告（33页）

行业报告下载 2022年07月22日 08:36 管理员

养老金融是指围绕社会成员各种养老需求所进行的金融活动的总和。根据中国养老金融 50 人论坛发布的《中国养老金融发展报告（2021）》对“养老金融” 的定义，养老金融包括三方面内容：一是养老金金融，指为储备制度化的养老金进行的一系列金融活动；二是养老服务金融，指除制度化的养老金以外，社会成员为了满足自身养老需求所采取的财富积累、消费及其他衍生的一系列金融活动；三是养老产业金融，指为养老相关产业提供投融资支持的金融活动。保险公司已深度参与养老金融，主要方式包括（1）提供养老保险产品，促进资金保值增值，提高养老三支柱保障能力；（2）保险资金充分投资养老领域，为养老产业提供长周期大资金。推动养老产业整体发展。保险公司积极参与基本养老保险投资管理，为提高第一支柱保障能力贡献重要的社会力量。全国社会保障基金理事会受托管理基本养老保险基金投资运营。投资方式上，一部分是直接投资，由社保基金会直接管理运作；一部分委托投资，由社保基金会委托投资管理人管理运作。

根据《2020 年度全国社会保障基金理事会基本养老保险基金受托运营年度报告》，2020 年末委托投资 7,744.52 亿元，占比 62.23%。全国社会保障基金理事会发布的《基本养老保险基金证券投资管理机构评审公告》评出了 21 家基本养老保险基金证券投资管理机构。目前，获批的 21 家投资管理人中，有 14 基金管理公司，1 家证券公司。另有 6 家保险机构，分别是华泰资产管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司、中国人保资产管理股份有限公司 3 家保险资管公司，以及长江养老保险股份有限公司、平安养老保险股份有限公司、中国人寿养老保险股份有限公司 3 家养老保险公司，占比约 30%。 6 家保险机构全部拥有企业年金基金投资管理经验，并在企业年金管理领域取得了亮眼的成绩。从行业格局来看，基金管理公司占据半壁江山，保险和券商依托强大的投管能力分别占据重要份额。从公司特点来看，基金管理公司是在投资管理方面专业性最强的投资机构，历史收益较好。保险公司则拥有固定收益类等领域的投资优势，在提升养老金的投资收益稳定性方面发挥着不可代替的作用。此举体现了国家层面对保险公司投资稳健性和长期资金运作能力的高度认可，保险公司可以将自身丰富的保险资金运用经验应用到基本养老保险基金的投资管理中，提高资产收益，增强养老基金的保障能力。