磷矿石行业报告（30页）

2017 年四川出台《关于加强九顶山自然保护区生态环境保护的决议》、《大熊猫国家公 园体制试点实施方案(2017-2020)》，保护区内所有 157 口探矿采矿项目全部停止作业并封堵 井口。2018 年云南出台《滇池保护治理三年攻坚行动实施方案》，规定位于滇池流域红线范 围内的采矿权证到期后将不再续期，在 2018-2020 年采取磷矿区矿山修复等措施。整体磷矿 石供应减少，叠加 2018 年底磷矿冬季停采，磷矿石小幅上涨至 465 元/吨。 2019 年生态环境部开启三磷整治行动，下游磷肥企业环保压力大增，开工低迷，磷矿 石下游需求有所减弱，磷矿石价格下行至约 380 元/吨，并稳定运行至 2020 年末。 2021 年初，冬季停采叠加下游需求较为旺盛，同时全球通胀环境下，带动资源品价格 走高，磷矿石开启本轮上涨，由 355 元/吨上涨至约 550 元/吨。 磷化工企业纷纷布局新能源赛道，逐步收紧磷矿石外售，其中云天化自 2021 年 7 月起 不再对外售卖磷矿石（过往年份外售量 300-400 万吨），市场流通磷矿石日趋减少。叠加磷 肥厂冬储备货逐步开启，2021 年 9 月磷矿石价格再次上涨，由 550 元/吨，上涨至 640 元/ 吨。 2022 年初湖北连续发生龙洞湾磷矿、林溪磷矿等多起矿山事故，湖北在全省开展非煤 矿山安全生产风险隐患大排查大整治，部分矿山开采受影响。

4 月国家矿山安全监察局发布 《关于开展矿山安全生产大检查工作的通知》，安全检查进一步趋严，磷矿石供应更为紧张， 新一轮磷矿石价格上涨开启。磷是重要的化工生产原料，同时也是生命体必不可少的元素之一。磷元素在自然界中主 要以磷灰石、磷块岩、磷灰岩等形态存在，磷矿石是磷化工产业链的源头，其经过湿法磷酸 工艺，可制成磷酸一铵、磷酸二铵、重钙等化肥，应用于农业生产领域；也可以与硅石、焦 炭共同煅烧，生产黄磷，进而生产热法磷酸、草甘膦等产品，运用于农业及新能源领域，其 中超过 70%的磷矿石用于磷肥生产。磷属于一次性矿产资源，化肥施用于土地后便难以回收， 随着磷资源累计耗用量的不断提升，磷矿石稀缺性逐步显现。各国磷矿石产量与其资源储备并不匹配，除摩洛哥外，2021 年磷矿产量居前的分别是 中国、美国、俄罗斯，三者以不到全球 7%的储量，贡献了全球产量的 55%，约 1.2 亿吨。 进出口方面，摩洛哥、约旦、秘鲁等资源型国家为主要的磷矿石出口国，2020 年分别出口 磷矿 1034.3、400.3、313.3 万吨；而磷矿石的进口目的地主要聚集于印度、印尼等农业生 产大国。结合磷矿石生产情况，我们可以发现，如中国、美国、沙特等磷矿石产量较大的国 家生产的磷矿以自用为主，极少出口，其中美国作为磷矿资源储量排名前十的国家，仍需要 大量进口磷矿，反映出各国逐步意识到磷矿资源的战略属性，逐步控制资源流出。