安防行业报告：智能安防（38页）

行业报告下载 2022年07月26日 08:47 管理员

行业景气度稳中有进，赛道升级传统龙头厂商持续受益。根据中国安防协会公布的安防行业景气指数，2022 年一季度安防行业景气度处于“较强景气区间”。根据安防产品（工程）销售景气指数，内销市场景气度由于疫情等影响环比下滑 29 点，外贸出口处于“微景气区间”，预计海外市场仍有较大增长空间。其中生产景气度处于“较景气区间”，生产成本端和销售价格端均保持相对稳定。全球安防市场近三年来增速整体放缓，我国市场增速高于全球。根据赛迪顾问及 A&S 数据，全球安防市场规模自 2019 年起进入下降通道；根据前瞻产业研究院数据，2020 年全球安防市场规模达 3240 亿美元（YoY：-10%），市场规模增速自 2020 年稳步提升，预计 2024 年重新回正，并于 2026 年达 3306 亿美元，2023-2026 年 CAGR 为 5.63%。我国安防市场规模自 2016 年起增长稳健，根据中安网数据，2016 年我国安防市场规模为 5400 亿元，2020 年增长至 8510 亿元，CAGR 为 12.04%，全球市场份额占比约 39%。

海外市场动能强劲，发展中国家地区业务毛利率较高增速较快。海外市场主要包括北美、南美、欧洲、中东及亚洲地区。发展中国家主要以平安城市等建设项目为主，民用端如东南亚国家的部分落地需求与国内企业端应用场景类似；其余分别为美国、欧盟及其他发达国家，主要以存量设备升级改造需求为主。北美市场成熟，规模较大，以美国市场为主，根据 MarketLine 数据显示，2020 年美国安防行业市场规模为 1115 亿美元，约占全球市场份额的 1/3，中美市场份额合计超过七成。根据 HSRC 数据，2020 年美国安防市场预计未来 8 年CAGR 为 4-5%，技术水平的进步及性能的提升将引领美国安防市场传统系统的改造升级。中国及欧美等地近年对传统安防的需求下降，智能化升级阶段规模上量仍需时间，行业增速整体放缓，而东南亚、南美洲及中东等发展中地区将成为安防市场的增长新动力。①东南亚：印度、菲律宾致力于智慧城市建设，对安防系统的需求快速提升；②南美洲：巴西安防产品自产能力低，进口需求大，市场规模成长稳定，注重产品价格优势；③中东：安防集中化特点明显，随着城市建设的发展，以沙特、阿联酋为首的国家大范围采用网络视频监控技术，对进口安防设备依赖程度高。

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