俄乌冲突对天然气行业的影响研究报告（45页）

行业报告下载 2022年08月07日 07:35 管理员

从欧洲角度看：曾经自产自足，但伴随着北海储量枯竭，煤炭发电减少，核能投资受限，天然气的重要性不断提升。1960 年代和 1970 年代，欧盟供应的天然气量与其使用量大致相同。伴随北海气田枯竭和荷兰因为地震完全关闭其格罗宁根气田，欧洲本土天然气产量逐步下降。1994 年，欧盟天然气产量 2370 亿立方米，占天然气总消费量的 62%，到了 2019 年，欧盟天然气产量下降到 1100 亿立方米，仅仅占消费量的 22%。另外，欧洲早期大部分地区严重依赖煤炭发电和取暖。但欧盟却一直在减少对煤炭的依赖，以实现 2030 年碳排放较峰值减少 55%和 2050 年碳中和的气候目标。煤炭消费量从 1981 年的 20.8 艾焦耳下降到 2020 年的 9 .4 艾焦耳，下降了 11.4 艾焦耳。欧洲煤炭产量占消费量比重从 1981 年的 91%下降到 2020 年的 59%。在欧洲能源发展的 30 年间，煤炭消费和产量均大幅下滑。同时，为应对 2011 年福岛核灾难，以德国为首的欧洲国家在 2011 年通过《原子能法》，拒绝了对核能的投资，导致欧洲核能消费量从 2011 年的 9.55 艾焦耳快速下降到 2020 年的 7.44 艾焦耳，9 年间下降了 22%。核能投资的减少增加了德国对天然气的需求，其他欧洲国家也追随德国采取了从核能和煤炭发电转向低排放的天然气，从而加剧了对天然气的依赖。

天然气成为帮助欧洲实现绿色过渡的最佳能源。根据前文分析，对天然气的依赖意味着对俄罗斯管道气的依赖，而这个依赖可以通过下文对于俄罗斯天然气出口优势验证。从俄罗斯角度看：俄罗斯天然气价格和荷兰 TTF（所有权转让设施）价格趋同，定价权逐渐由卖方市场转向买方市场。欧洲大陆天然气交易模式是建立在长期买卖合同 (LTC)基础上，主要包括欧洲和挪威、俄罗斯和阿尔及利亚。其中，早期占主导地位的定价方案是石油价格指数化。虽然长协合同的签订都是机密的，很难有准确的欧洲长协数据。但俄罗斯最大的天然气公司 Gazprom 最开始在 2010 年部分引用中心挂钩定价模式，2013 年在实际操作中， Gazprom 的天然气长协价格也基本和 TTF 的价格一致，我们可以在 2013 年后看到德国平均进口价格和 TTF 价格趋同。随着时间发展，由俄罗斯掌控的长期定价模式逐渐转化为和欧洲主要现货市场价格挂钩的买方定价模式，欧洲采购量不断增加，议价能力不断提高，Gazprom 也不得不妥协接受更短的协议签订周期和完全的市场挂钩定价模式。这样的定价模式转变对俄罗斯虽然不得已，但却为欧洲之后继续扩大进口奠定了基础。