俄乌冲突对天然气行业的影响研究报告（45页）

从欧洲角度看：曾经自产自足，但伴随着北海储量枯竭，煤炭发电减少，核能投资受限，天 然气的重要性不断提升。1960 年代和 1970 年代，欧盟供应的天然气量与其使用量大致相 同。伴随北海气田枯竭和荷兰因为地震完全关闭其格罗宁根气田，欧洲本土天然气产量逐步 下降。1994 年，欧盟天然气产量 2370 亿立方米，占天然气总消费量的 62%，到了 2019 年， 欧盟天然气产量下降到 1100 亿立方米，仅仅占消费量的 22%。另外，欧洲早期大部分地区 严重依赖煤炭发电和取暖。但欧盟却一直在减少对煤炭的依赖，以实现 2030 年碳排放较峰 值减少 55%和 2050 年碳中和的气候目标。煤炭消费量从 1981 年的 20.8 艾焦耳下降到 2020 年的 9 .4 艾焦耳，下降了 11.4 艾焦耳。欧洲煤炭产量占消费量比重从 1981 年的 91%下降 到 2020 年的 59%。在欧洲能源发展的 30 年间，煤炭消费和产量均大幅下滑。同时，为应对 2011 年福岛核灾难，以德国为首的欧洲国家在 2011 年通过《原子能法》，拒绝了对核能的 投资，导致欧洲核能消费量从 2011 年的 9.55 艾焦耳快速下降到 2020 年的 7.44 艾焦耳，9 年间下降了 22%。核能投资的减少增加了德国对天然气的需求，其他欧洲国家也追随德国采 取了从核能和煤炭发电转向低排放的天然气，从而加剧了对天然气的依赖。

天然气成为帮助 欧洲实现绿色过渡的最佳能源。根据前文分析，对天然气的依赖意味着对俄罗斯管道气的依 赖，而这个依赖可以通过下文对于俄罗斯天然气出口优势验证。从俄罗斯角度看：俄罗斯天然气价格和荷兰 TTF（所有权转让设施）价格趋同，定价权逐渐 由卖方市场转向买方市场。欧洲大陆天然气交易模式是建立在长期买卖合同 (LTC)基础上， 主要包括欧洲和挪威、俄罗斯和阿尔及利亚。其中，早期占主导地位的定价方案是石油价格 指数化。虽然长协合同的签订都是机密的，很难有准确的欧洲长协数据。但俄罗斯最大的天 然气公司 Gazprom 最开始在 2010 年部分引用中心挂钩定价模式，2013 年在实际操作中， Gazprom 的天然气长协价格也基本和 TTF 的价格一致，我们可以在 2013 年后看到德国平均 进口价格和 TTF 价格趋同。随着时间发展，由俄罗斯掌控的长期定价模式逐渐转化为和欧洲 主要现货市场价格挂钩的买方定价模式，欧洲采购量不断增加，议价能力不断提高，Gazprom 也不得不妥协接受更短的协议签订周期和完全的市场挂钩定价模式。这样的定价模式转变对 俄罗斯虽然不得已，但却为欧洲之后继续扩大进口奠定了基础。