机械设备行业研究报告：欧洲天然气紧缺如何影响机械制造业（32页）

行业报告下载 2022年08月29日 08:37 管理员

2021 年俄罗斯占欧洲天然气进口量的 37%，欧洲管道气向欧洲供应减少，将使得欧洲增加 LNG 进口补偿缺口。根据欧盟统计局、IEA 数据，2021 年欧盟和英国天然气市场的总供给量为4660亿m³，其中自有产量为840亿m³，净进口量为3820亿m（进口 ³ 2877亿m³PNG，占进口总量的 75%；进口 LNG940 亿 m³，占进口总量的 25%），对外依存度高达 83%。俄罗斯是欧洲最大的天然气进口国，进口量为 1421 亿 m³（其中 PNG1235 亿 m³，LNG186 亿 m³），占总进口量的 37%。TTF 持续高位吸引货源，管道气供应缺口引发 LNG 进口大幅抬升。TTF 持续升水 JKM：进口供应扰动支撑 TTF 重心持续上移，亚洲对高价货接受度有限，JKM 涨幅不及 TTF，TTF 持续升水 JKM，7 月 14 日 TTF-JKM 价差约为 11.96 美元/百万英热单位。美国 LNG 出口量持续增加，美国有望成为全球最大的 LNG 出口国。22 年 3 月，美国与欧盟达成一项保证能源安全的协议，年内美国向欧洲追加供应 150 亿 m³LNG，2021 年美国对欧洲 LNG 出口量为 252 亿 m³，这意味着美国对欧洲的天然气出口将增加 2/3，达到 400 亿 m³。美国在营的 LNG 液化产能为 1260 亿 m³/年，远大于对欧洲承诺的出口量。2022 年以来，美国 LNG 液化产能基本处于高负荷运转状态。美国能源信息署预测，2022 年美国 LNG 出口量将达到 114 亿立方英尺（约 3.2 亿 m³）/天，约占全球 533 亿立方英尺（约 15.1 亿 m³）/天 LNG 需求量的 22%，美国有望超过澳大利亚和卡塔尔，成为全球最大的 LNG 出口国。

协议还显示，美国将在 2027 年前，帮助欧洲摆脱对俄罗斯的能源依赖，到 2030 年前保证欧洲每年可以得到 500 亿 m³LNG。欧洲管道气进口减少，LNG 进口增加，对 LNG 生产及储运带来额外需求。LNG 储运产业链主要包括：天然气液化、储存、运输、接收终端、气化站等。欧洲加大存储容量建设，刺激接收站、FSRU 等工程建设需求；增强运力，LNG 船舶、LNG 罐箱产品受益；欧洲承接进口 LNG 的基础设施有限，内部各国接收能力分布不均匀，缺口较大，各国加大接收站建设，建设周期较长。囤积美国 LNG 货物，当前库容率 65%。欧盟提出，欧盟成员国的天然气库存填充率需在 2022 年 11 月 1 日前达到 80%，根据欧洲天然气基础设施协会数据显示，截至 7 月 17 日，欧洲天然气储备量填充率约为 65%。从补库需求和对俄 PNG 风险敞口来看，德国、意大利、罗马尼亚对增加 LNG 进口的需求最高，风险敞口分别为 54%、33%和 30%，三国之中仅有意大利拥有 LNG 再气化产能，长期依赖俄罗斯 PNG 的德国和罗马尼亚却几乎没有来自 LNG 的供应弹性。IEA 数据：2021 年，德国、英国、意大利、法国、荷兰的天然气供应量位居前列，分别为 880 亿 m³、773 亿 m³、745 亿 m³、396 亿 m³和 359 亿 m³，对外依存度情况相差较大，其中德国、意大利和法国高度依赖进口天然气，对外依存度分别为 95%、 96%和 100%，英国和荷兰具备一定自有产量，对外依存度分别为 57%和 39%，分别贡献了欧盟及英国天然气产量的 40%（330 亿 m³）和 26%（220 亿 m³）。