纺织服装行业深度报告（21页）

近两年受疫情的影响，内销市场增速波动较大，但有望边际改善。根据国家统计局数据， 2020 年，我国限额以上服装鞋帽、针、纺织品零售额 1.24 万亿元，同比下降 6.6%，尽管增速仍低于上年同期 9.5 个百分点，但降幅较上半年收窄了 13 个百分点。疫情带来了 线上消费需求回升，纺织服装线上消费需求加快释放。2020 年，我国网上穿类商品零售 额同比增长 5.8%，增速较年初回升 23.9 个百分点。2021 年，内销市场稳步回暖，全年 我国限额以上服装鞋帽、针、纺织品零售额同比增长 12.7%，增速同比回升 19.3 个百分 点，两年平均增长 2.6%，正在逐步接近疫情前的增长水平。网络渠道零售稳定增长，2021 年网上穿类商品零售额同比增长 8.3%，增速同比回升 2.5 个百分点，两年平均增长 7%。 进入 2022 年，受国内疫情多点散发影响，内销增长有所放缓。2022 年 5 月后，我国限 额以上服装鞋帽、针、纺织品单月零售额虽然同比仍在下降，但降幅逐步收窄。未来随 着全国疫情防控形势好转以及促消费政策效应显现，我国内销增速有望延续边际改善趋 势。疫情前，我国纺织服装行业生产增速虽有所放缓，但依然显示了稳中加固的态势。根据 国家统计局数据，疫情前，2000-2019 年，我国规模以上企业纱产量由 657.47 万吨增长 至 2892.1 万吨，年均复合增速约为 8.11%；布产量由 191.05 亿米增长至 456.9 亿米， 年均复合增速约为 4.7%；服装产品由 71.59 亿件增长至 244.72 亿件，年均复合增速约 为 6.68%。 疫情下，我国纺织服装行业生产短暂受到影响，但供应链较快修复。

2020 年，受疫情影 响，我国规模以上企业纱、布、服装产量分别同比下降 8.4%、15.7%和 7.65%。2021 年， 在国内疫情防控形势总体平稳、国内外市场复苏向好支撑下，我国纱、布、服装产量分 别同比增长 8.4%、7.5%和 8.38%。 2022 年，受内外环境影响，我国纺织服装行业生产面临挑战。2022 年受国内疫情反弹、国际政治经济环境更趋复杂等因素影响，我国纺织服装行业先后面临局部地区阶段性停 工停产、物流运转不畅、原料价格高位上涨等风险挑战，生产经营情况有所波动。随着 疫情防控形势逐渐趋于平稳，企业产销逐步恢复，行业景气度有望逐步回升。行业固定资产投资增速总体有所回升。2020 年受疫情影响，我国纺织服装业固定资产投 资完成额有所下滑。2021 年，随着疫情防控趋好，我国纺织服装业固定投资增速有所回 升。根据国家统计局数据，2021 年，我国纺织业和服装业固定资产投资完成额分别同比 增长 11.9%和 4.1%，从两年平均增速看，纺织业投资总规模已恢复至疫情前水平，服装 业投资额仍低于 2019 年。进入 2022 年以来，在国内外复杂环境下，纺织企业坚持推动 转型升级，在智能化、绿色化技术改造升级以及区域布局调整等领域的有效投资实现平 稳增长。根据国家统计局数据，2022 年上半年我国纺织业和服装业固定资产投资完成额 同比分别增长 11.9%和 33.8%，其中纺织业投资增速同比放缓 3.3 个百分点，服装业投 资增速同比提升 28 个百分点。