中药行业报告（21页）

行业报告下载 2022年12月20日 07:06 管理员

数据显示，2021年，中成药和中药饮片行业在我国医药行业的收入占比分别达17% 和 7%，合计达到了约 24%，市场规模接近 7000 亿，在我国医药行业占据了举足轻重的地位。但从近 10 年的发展情况看，行业的年复合增长率仅为 5.2%，低于医药行业近 10 年年复合增长率 6.5%。近 10 年国家医药相关政策及监管环境等都发生了巨大的变化，对整个行业都产生了影响。其中中药行业在限制辅助用药、中药注射剂不良事件增多、打击商业贿赂、两票制推出、飞行检查等多项政策制度下，自 2016 年行业营收达到历史高点，约 8700 亿左右后，行业规模和增速开始下滑。在经过多年调整后，目前中药行业增速已由负转正，并在 2021 年增速达到多年高点，为 12%。在国内政策支持下，行业增长初步呈现企稳状态。从利润端情况看，虽然自 2015 年开始，中药行业的利润率开始小幅回升，并在 2020 年达到 12%左右的水平，但仍低于医药行业约 14.1%的平均水平。特别是其中中药饮片加工制造业行业的利润率长期低于 10%，2019 年为 8.4%，远低于日本优秀的汉方药药企-津村 2020 年扣完税的约 11.2%的净利率水平。

细分来看，2020 年，中成药制造业实现营收约 4400 亿，同比下降 3%；中药饮片加工行业实现营收近 1800 亿，同比下降 8%。2021 年，中药饮片加工行业实现营收接近 2100 亿，已接近 2017 年最高值水平，同比增长约 15%。但中成药行业营收在医保等政策等影响下，仍未恢复至 2016 年最高值水平，但增速已逐步企稳。发文机构级别高，发文频率高。据统计，十八大以来国办发文的涉及中医药相关的重要政策文件近 7 项，涵盖中药材保护及发展、中医药服务发展、加快中医药发展、十四五中医药发展规划等多个纲领性文件，多个文件是我国首个国家层面的规划，如中药材保护和发展规划(2015—2020 年)、中医药健康服务发展规划(2015— 2020 年)、“十四五”中医药发展规划等。政策覆盖范围广，目标明确。从政策涉及内容看，包含了上游中药材种植，如道地药材生产基地建设规划、中药材资源保护、中药饮片质量集中整治；中成药制造方面，如中医药科技创新专项规划、中药工业的发展等及下游的中医药服务能力的建设。另外在中医药传承创新、文化传播、医保、一带一路发展等方面都有涉及。

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