汽车被动安全行业报告：安全带、安全气囊（17页）

安全带卷收器结构复杂，行业壁垒较高。安全带主要核心功能模块为卷收器，由扭力杆、芯轴、外壳、回收装置、锁 止装置等多个机械、金属件组装而成。安全带功能愈发智能化，卷收器的设计、零部件的数量和复杂度程度也随之提 升，因此需要安全带总成公司具有较高的关键零部件结构设计、仿真研究、工艺制造、检测能力。此外，普通汽车零 部件审核认证通常在 1 年左右，而汽车安全件审核程序更严格，所需时间通常在 2-3 年以上，严格的认证体系也构成 了较高的行业壁垒。其他还包括产品同步开发能力壁垒、先发优势壁垒、产能规模与资金实力壁垒等。安全气囊的核心部件为气袋与气体发生器，两者合计成本占八成左右。当车辆发生碰撞事故的瞬间，传感器将碰撞信 号传送至控制器。当控制器判断有必要打开气囊时，会迅速产生触发电流，使气体发生器中产气药剂迅速升温爆炸， 并在 0.1 秒内瞬间产生 8-160 升的气体充满气袋，形成一个缓冲气囊，保护乘员安全。气体发生器具有较高技术壁垒，上下游供应关系稳定，客户壁垒高。气体发生器主要分为：1）烟火式气体发生器， 用在驾驶气囊、正面气囊；2）储气式气体发生器和混合式气体发生器，用在侧气囊、侧气帘等。

目前全球主要的气 体发生器供应商以外资企业为主，国内仅有湖北航鹏、东方久乐可自主生产，主要因为气体发生器是航天科技技术转 民用的高技术集成产品，产气药剂的配方、生产资质、气体发生器的结构设计都有极高的技术壁垒。同时车企对该产 品的一致性、稳定性要求非常高，验证周期高于其他零部件，会进一步指定气体发生器供应商的情况，因此供应关系 非常稳定，客户壁垒高。气囊袋原材料锦纶 66 工业丝生产技术长期被外资垄断。安全气囊由气囊布剪裁和缝制而成，根据华懋科技 2022 年半 年报数据推算，安全气囊产品均价 40.1 元/个，气囊布均价约 27.7 元/米。气囊布主要原材料是锦纶 66 工业丝，占 安全气囊成本约 62%。工业丝上游材料锦纶 66 粒子生产技术壁垒高，仅德国 PHP、英威达等少数几家化学纤维企业具 备生产能力。生产锦纶 66 的核心原料之一己二腈也被外资垄断。此外拉丝行业设备壁垒高，资本投入大，技术积累 过程漫长，在批量生产过程中对一致性要求高。目前气囊布国产化率低，主要生产企业包括韩国可隆、日本帝人、日 本东丽、华懋科技等。C-NCAP 评分体系推动下预紧式安全带渗透率已达到较高水平。无论在 2021 版还是 2018 版的 C-NCAP 管理规则中，AEB （自动紧急制动系统）测评均要求车辆具有安全带预紧功能。在管理规则影响下，目前预紧式安全带在主流热销车型 中的渗透率已达到较高水平。