汽车供应链国产替代分析报告：自主安全可控，空悬、汽车座椅、主动安全、被动安全、轮胎、控制器、汽车轴承、微电机（38页）

行业报告下载 2022年11月29日 07:01 管理员

空簧：耐久性要求高，多家国内企业突破技术壁垒。空簧产品国外供应商包括大陆集团、威巴克、凡士通，国内供应商有保隆科技、孔辉汽车等，从份额角度看，外资占主导。国内企业竞争优势：1）国内企业开发周期短：海外供应商开发周期在 2 年或以上，国内企业产线自动化率高，可将开发周期压缩到 18 个月左右。2）国内企业的产品成本低：国内企业的空簧产品售价较国外企业低 20%-25%。 3）国内企业产品质保和售后有优势：国外企业的产品质保一般为 3 年 6 公里，国内企业可达 5 年左右。空压机：可靠性要求高，国内中鼎股份一枝独秀。空压机全球核心供应商分别为 AMK 、康迪和威伯科。AMK 已被中鼎股份收购，目前国内空压机市场份额中，中鼎占比超过 60%，威伯科占比约 30%，康迪泰克占比约 10%。国内企业竞争优势： 1）国内企业供应总成单元更受主机厂青睐：相较威伯科，AMK 中国利用中鼎体系内其他子公司在支架、管路、声学包等方面的产品，供应空气供给总成单元，降低主机厂采购成本。 2）国内企业可提供开环系统：康迪将控制器、电磁阀等产品打包出售，不利于主机厂自己掌握车身的软件开发。 3）国内企业可提供本土化及定制化配套服务：国外供应商在国内暂无售后团队，配套服务不及时，且需要付出高昂的更改费用。

金属悬架：国内企业技术综合竞争优势明显。总成产品主要包括控制臂、摆臂等。外资厂商在日系车型中的配套率较高，如索密克、天纳克等；国内厂商有拓普集团、中鼎股份、伯特利、亚太等。索密克年生产能力 1400 万台套以上，年销售额超 20 亿元，产品市场占有率达 40%以上，客户有一汽、上汽、长安、广汽、大众、丰田、通用等。空悬集成：核心零部件自制是关键，软硬件解耦带来国产化率大幅提升。国内企业再系统测试、软件系统能力弱于外资，目前市场由外资主导，主要有采埃孚（威伯科）、大陆（康迪）、天纳克等。国内企业中，孔辉汽车的悬架系统已获得东风岚图 2 个车型定点，但后期市场开拓较难，主要系核心零部件自制率不高。随着软硬件解耦以及国产公司硬件自制化能力提高，我们预计空悬模块集成未来将快速国产化。中鼎作为空气悬挂龙头市场地位确定。中鼎核心单品包括空压机（国内无竞争对手，国内 70%份额）+空气弹簧（独家薄壁工艺，未来有望拿到高份额）+金属悬挂（最核心球头产品国内 NO.1）+CDC（正在拓展），中鼎旗下 AMK 主要供应捷豹路虎、保时捷等，是国内唯一一家具备全球竞争力的企业。