碳纤维行业报告：供需格局分析（52页）

全球碳纤维需求稳步增长，风电叶片、体育休闲及航空航天覆盖近 6 成需求。根 据赛奥碳纤维数据，2021 年全球碳纤维需求约 11.8 万吨同增 10.4%，除 2020 年 受疫情影响增速放缓，全球碳纤维需求稳步上升，2008 年-2021 年 CAGR 约为 9.5%。 近年来风电领域、体育器材、碳碳复材等领域一直保持较快增速，风电领域 2020、 2021 年分别同增 20%、7.8%，带动行业整体提升。从需求领域占比来看，2021 年 风电叶片需求达 3.3 万吨，是应用最多的领域，占比 28.0%，其次是体育休闲和航 空航天，占比分别为 15.7%和 14.0%。从市场规模看，航空航天价值量高，市场份额超风电领域和体育休闲应用总和。 分行业来看，航空航天领域应用的碳纤维均价最高，达到 72 美元/Kg，风电领域 应用均价最低，仅 17 美元/Kg，主因是由于航空航天级碳纤维通常采用高性能小 丝束，各方面性能要求最高，因此在消费量上虽然排名第三，但是市场规模达到 最大，航空航天市场规模约 11.9 亿美元，占比 34.9%；风电叶片通常使用大丝束，并不追求碳纤维的极致性能，所以风电领域用碳纤维是行业内均价最低的碳纤维， 市场规模 5.5 亿美元，占比 16.3%；其次是体育休闲，体育休闲领域用碳纤维性能 极差较大，通常依据消费者的需求进行生产，市场规模 5.1 亿美元，占比 15.0%。

国产替代叠加需求增长，国内碳纤维持续景气。中国市场 2021 年碳纤维需求 6.2 万吨，2017 年到 2021 年 CAGR 达 27.7%，目前国产碳纤维需求 2.9 万吨，进口 3.3 万吨，2017-2021 国产碳纤维需求量 CAGR 为 41.0%，对比进口碳纤维需求量 同期 CAGR19.8%，国产碳纤维需求增速更高；目前国内碳纤维总体情况是供不应 求，碳纤维价格长期维持在高位，碳纤维国产化后产能快速增长，叠加成本降低 后市场能够进一步扩大，预判未来碳纤维市场能够维持高景气度。从需求结构的角度看，我国碳纤维需求集中在风电叶片和体育休闲领域，航空航 天、压力容器领域和国际有较大差距。近年来国内碳纤维需求快速扩张主要来源 于风电叶片、压力容器和碳碳复材的增长，从绝对的量来看，2017-2021 年分别提 升 19440/2000/6100 吨，对应 CAGR 分别达 64.7%/31.6%/67.0%，主要系近年来国 家碳中和、碳达峰相关政策驱动，叠加碳纤维质量轻且高强高模、耐腐蚀等的优良特性给项目直接带来的经济效益，以及碳纤维成本不断下降，所以在新能源领 域应用不断增长，并直接推动国内总体碳纤维需求的提升；值得注意的是，2021 年国内航空航天需求量仅 2000 吨，仅占国内总需求量的 3.2%，和国际需求占比 14.0%的水平还有较大差距，未来仍有较大空间。