电解铝行业报告（77页）

行业报告下载 2023年02月28日 08:08 管理员

全球铝土矿储量集中在几内亚、澳大利亚和越南，中国储量占比约为2.3%：据美国地质调查局（USGS）数据，从全球铝土矿储量分布来看，几内亚、越南和澳大利亚的铝土矿资源较多，这三个国家占全球储备的58%。相比来说，中国铝土矿储量匮乏，仅占到全球铝土矿资源储量的2.3％左右，因此我国每年需要向其他国家大量进口铝土矿资源。 2022年全球铝土矿产量集中在澳大利亚、中国和几内亚，中国产量占比为24%： 2022年全球铝土矿产量为3.8亿吨，主要集中在澳大利亚、中国和几内亚。三个国家的产量为2.76亿吨，占全球总产量的72.6%。其中，澳大利亚是全球最大的铝土矿生产国，占全球产量的26.3%。我国铝土矿储量虽位居第七，但产量位居世界第三，占比达23.7%。几内亚是第三大生产国，产量为8600万吨，占22.6%。其他国家的铝土矿产量相对较少。受到行业调整影响，2022年我国铝土矿产量再次下降：中国铝土矿资源分布较为集中，主要分布在广西（2.87亿吨）、河南（1.01亿吨）、贵州0.9亿吨、山西（0.89亿吨）4省，4省资源储量约占全国90%。受国内外各种因素的影响，近年来我国国产铝土矿的产量先升后降，增速下降，据SMM统计，2022年我国铝土矿产量为6773万吨，同比下降幅度达24.5%。近年我国铝土矿进口规模快速增长，对外依存度提升至65%： 2022年，我国进口铝土矿约1.25亿吨，同比增长17%，进口依存度不断提高。

其中，自几内亚、澳大利亚、印度尼西亚分别进口7035万吨、3409万吨和1898万吨，较上年分别增长28.5%、0.05%和6.7%，进口合计占比98.37%。自2016年起，中国铝土矿进口>自产，进口依赖程度高，铝土矿的对外依存度从2021年的54%攀升至2022年的65%。几内亚坐拥世界储量最大的铝土矿，自2016年起产量迅速崛起：据几内亚矿产地质部统计公报，几内亚2021年生产了约 8744 万吨铝土矿，出口了8110 万吨铝土矿，近7年来产量复合增速为22.7%，几内亚自2018年起成为中国铝土矿进口的主要来源国。我国海关进出口统计数据显示，2022年几内亚往中国出口铝土矿7035.28万吨，占我国全年铝土矿进口量的56.07%，出口量再创新高。根据几内亚国际贸易管理局数据显示，目前在运营铝土矿项目10个，在开发项目11个，受新工业企业进入该国投资铝土矿生产以及现有企业投资和产能增加的刺激，我们预计未来几年，几内亚铝土矿产量仍将保持较快增长。几内亚临时政府要求国际矿业公司在当地建设氧化铝精炼厂，未来或转向氧化铝出口：几内亚目前只有一家氧化铝精炼厂，即俄罗斯铝业巨头俄罗斯铝业（Rusal）旗下的Friguia精炼厂。2022年6月10日，几内亚临时政府要求境内两大铝土矿生产商赢联盟 (SMB)和几内亚铝土矿公司(CBG)在10天内提交建造氧化铝冶炼厂的时间表，从而延长几内亚铝工业产业链，增加铝产品附加值。

电解铝行业报告（77页）