磁性元件行业报告：电子变压器、电感、电磁线、磁性材料（26页）

行业报告下载 2023年02月20日 12:30 管理员

随着全球电子产业飞速发展，作为行业发展必不可少的电感器件迎来新发展机遇。据中国电子元件行业协会预计，2021 年全球电感市场规模约为 53 亿美元，未来几年年均增幅将保持在 7.5%左右，到 2026 年全球市场规模将达到 76 亿美元左右。国内市场方面，根据前瞻产业研究院测算，2021 年国内电感市场规模约为 129 亿元，若以 10%的增速测算，到 2026 年我国电感市场规模将突破 200 亿元。从竞争格局上看，以村田、TDK 等为代表的的日本企业占据主导地位，国内方面，本土企业顺络电子较为突出。磁性元件原材料主要涉及磁性材料制造业、辅材制造业、线材制造业与绝缘材料制造业。根据格利尔招股说明书披露的数据，原材料中成本占比较大的主要是漆包线和磁材，其余原材料包括焊锡、导线、骨架等。漆包线是指用绝缘漆作为绝缘涂层、用于绕制电磁线圈的金属导线，也称电磁线。漆包线主要应用于电子和电器产品中，通过绕制线圈，产生电磁效应，利用电磁感应原理实现电能与磁能转换、动作控制和信号传输目的。漆包线市场成熟，竞争颇为充分。目前我国漆包线生产企业众多，生产水平层次不齐。除几家较大规模的企业外，其余企业产品同质化比较严重，使得电磁线行业竞争比较充分。

业内各企业生产的同类别通用产品在物理化学性能上差异较小，因而规模化差异是影响各企业竞争力差异的重要因素。目前国内漆包线企业有露笑科技、精达股份、长城科技等。漆包线价格受原材料价格影响较大。漆包线原材料以铜为主，定价模式基本为“铜价+加工费”，漆包线厂商通过加工费获取毛利，故漆包线价格受上游铜价波动影响较大。受新冠疫情等客观因素影响，自 2020 年 3 月以来，原料铜价格的大幅增长带动漆包线价格水涨船高。2021 年铜价继续保持在高位，2022 年 4 月至 7 月间铜价呈现下降态势，随后又开始了震荡上行。预计随着美联储加息节奏趋近尾声，全球范围内铜矿产能新增陆续下滑，铜价将迎来反弹。磁性材料是应用广泛、品种繁多的重要功能材料。磁性材料是指元素铁、钴、镍等及其合金等组成的能够产生磁性的物质。按照性质划分可分为永磁材料和软磁材料。其中永磁材料是指在外加磁场中能被磁化，离开外加磁场后仍能保持磁性的一类材料，主要运用于传统汽车 EPS、新能源汽车驱动电机、风力发电等领域。软磁材料则是具有低矫顽力和高磁导率的磁性材料，易于磁化，也易于退磁，其主要功能是导磁、电磁能量的转换与传输，广泛用于各种电能变换设备中，也是变压器、电感等磁性元件的主要磁性材料。