操作系统行业深度报告（23页）

行业报告下载 2023年03月17日 07:38 管理员

信创操作系统空间高达 205 亿元。我们测算，基于 2025 年数据，假设党政和行业信创 PC 和服务器全部国产化，则市场空间为每年 205 亿元。国产操作系统龙头麒麟软件 2021 年营收仅 11.34 亿元，增长弹性较大。CentOS 停服，取代开源操作系统加快国产化进程。2020 年年底 CentOS 官宣后续将停止维护 CentOS Linux，CentOS 8 已于 21 年年底停止服务，而 CentOS 7 也将会在 2024 年 6 月停止对外服务。根据我们测算，中国重要行业约有超过 50%的服务器是基于 CentOS 开发的操作系统，CentOS 停服后，这些服务器将逐步采用国产操作系统进行替换，带来较大市场空间。我们认为 2027 年后，国产操作系统行业还有广阔发展前景，体现在三个维度。从信创走向最终的全球消费市场。信创的最终目的是能够培养出具备商业竞争力的信息技术公司，能够走向消费市场，走向全球市场。根据我们测算，以 2025 年为基准，中国非信创操作系统市场规模达 381 亿元，比信创市场规模更大。

从 PC 和服务器走向工控、物联网等市场。工业、物联网场景信息安全同样重要，我们预计未来也将会有国产化需求。2021 年 12 月，基于银河麒麟的 DCS、DEH+SIS 华能瑞金电厂二期工程智慧电厂投运，实现了从软件到硬件 100%全国产化。从一次售卖走向多元服务。国产操作系统目前尚处于操作系统行业商业模式的初级阶段，主要有定向、产品、方案三种商业模式共同发展，主攻党政、军工和国企市场。定向模式即根据用户提出的需求，提供相应的定制化产品、服务；产品模式以单一标准产品交付为主，由代理商或渠道商进行销售；方案模式以完整的生态解决方案为交付物，厂商通过对外采购或自行设计来完成客户要求的方案。全球来看，成熟的操作系统企业，除了一次性售卖操作系统软件外，还可以通过应用商店抽成、开放接口、服务器运维、广告费等方式收取可持续费用。Google Play 业务 2019 年的营收为 112 亿美元，毛利润为 85 亿美元，运营利润为 70 亿美元，运营利润率超过 62%。

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