工程机械行业报告（30页）

行业报告下载 2023年03月17日 07:41 管理员

2022 年房屋新开工面积下滑 39%，地产低迷拖累工程机械下游需求。受行业周期波动、疫情及地产拖累，以及钢材、海运费等成本高企影响，2022 年工程机械行业整体压力较大。工程机械下游以基建、地产、市政及农村工程为主，2022 年商品房销售面积 /金额同比下滑 24%/27%，房屋新开工面积同比下滑 39%、房地产投资完成额同比下滑 10%，2022 年房地产开发投资及销售大幅下降，对工程机械行业需求形成牵制。下游开工数据仍低迷，但 2023 年整体呈现修复趋势。2022 年受地产低迷、疫情影响项目施工进度的影响，工程机械核心机种开工率下滑。2022 年小松中国区挖掘机平均月开工小时数 92，同比-13.5%，其中 12 月小松中国区挖掘机开工小时数为 94，同比- 13.8%；2022 年徐工机械平均月开工小时数为 89，同比-5.9%，其中 12 月开工小时为 96，同比-8%，受疫情影响 11-12 月开工率降幅再次扩大。

2022 年行业部分项目施工受疫情影响延后，导致开工率低于正常水平，2023 年在延后项目恢复正常施工背景下，下游开工率有望逐步修复。受行业周期、地产拖累及疫情影响，2022 年工程机械主要机种销量大幅下降，基数回落至历史低水平。受行业周期波动、疫情及地产拖累，以及钢材、海运费等成本高企影响，2022 年工程机械行业整体压力较大。以挖掘机、起重机、混凝土机械三类核心机种为例，2022 年挖掘机行业销量 26.1 万台，同比下降 24%，其中内销同比下降 45%，出口同比增长 60%，出口占总销量比重提升至 42%。由于起重机及混凝土机械与地产相关性较高、出口量较小，下滑幅度大于挖掘机。2022 年起重机行业销量 2.6 万台，同比下降 47%；泵车、搅拌车等混凝土机械下滑幅度约 70%。2022 年起重机、混凝土机械行业销量已回落至 2016-2017 年低谷期水平，2023 年起行业有望在低基数背景下企稳。

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