人力资源行业报告：海外人服龙头，国内灵活用工（54页）

海外人服市场起步较早，发展较为完善，纵观海外巨头分布，我们可以发现 主要集中在美国、欧洲、日本地区。根据“2022HRoot 全球人力资源服务机构 50 强”报告，我们可以发现人服巨头主要集中在美国、欧洲、日本地区，数量分 别为 24/12/4 家，近几年中国市场快速追赶，目前在前 50 强企业中有 7 家企业 上榜，但从排名来说相对靠后。从三大地区人力资源企业从事的业务来看，日本、欧洲和美国人服企业均以 灵活用工为主，但美国在人力资源管理软件方面亦表现突出。 从市值来看，从全球人资企业市值排名前 100 的企业来看，美国人服企业从 事灵活用工业务数量达到 14 家，诞生了万宝盛华、罗致恒富这样的灵工巨头， 从事人力资源管理软件的企业亦达到 8 家，不乏有 ADP 这样的全球市值最大的人 力资源管理软件巨头。日本从事灵活用工企业的数量达到 12 家，代表企业有 Recruit、Persol 等；欧洲从事灵活用工的企业有 9 家，代表巨头有任仕达、德 科、SYNERGIE 为该领域的龙头企业。

从营收来看，2022 年全球人服营收百强企业中，人力资源企业营收突破 1000 亿元大关的共有 6 家，其中 4 家为灵活用工企业。2022 年人力资源行业营 收超过 1000 亿元的企业分别是任仕达、瑞利可、德科、万宝盛华、威达信和怡 安，其营业收入分别为 1881/1688/1600/1337/1279/ 1083 亿元，其中前四家 企业主营业务均包括灵活用工业务，剩余多数企业营收位于 200 至 300 亿元区间 内；2021 年收入增速超过 100%的企业有 BOSS 直聘、Caldwell Partners 和 Cross Country Healthcare，增速各 119%、106%和 100%。综上，我们发现，全球人力资源巨头集中在欧洲、日本、美国，从全球市值 前 100 的企业来看，从事灵活用工的企业数量最多，从收入体量上来看，全球营 收体量超过千亿的 6 家企业中，4 家企业为灵活用工企业，由此可见灵活用工在 欧美日三地发展较为成熟，且占据较为重要的地位。因此本篇我们主要从欧美日 三地的宏观环境及微观巨头的成长路径出发，解构海外灵工巨头的成长路径以期 给国内灵活用工发展启示。