PI薄膜行业报告（63页）

基于不同的产品特性，PI 薄膜可应用于热控、电子、电工、柔性显示等诸多领域，市场空间广阔。PI 薄膜是高性能聚合物，具有一系列优异的性能，根据产品性能的差异可分别用于热控、电子、电工、柔性 显示等不同的行业。按照直接应用领域划分，PI 薄膜可用于柔性印刷电路（FPC）、电线电缆、压敏胶带、 特种加工产品、电动机和发动机，其中柔性印刷电路（FPC）是主要的应用场景，2022 年占比在 66%以上； 按照终端应用场景划分，PI 薄膜可用于电子、汽车、航空航天、标签等领域，其中电子和汽车是主要应用 场景，2022 年合计占比超过 50%。Global Market Insights 数据显示，2022 年全球 PI 薄膜市场规模达到 24 亿美元，预计 2032 年达到 45 亿美元，2023-2032 年复合增长率为 6.6%；2022 年亚太地区 PI 薄膜市场规模 达到 8.87 亿美元，占全球市场的比重超过 33%，考虑到亚太地区的汽车、电子、航空航天等行业不断扩张， 预计亚太地区的 PI 薄膜市场将迎来快速增长。2021 年 PIAM 的产能由 3900 吨增长至 4500 吨，2022 年 PIAM 的产能由 4500 吨增长 至 5250 吨，预计到 2024 年一季度 PIAM 的产能将超过 6000 吨。得益于产能快速扩张，PIAM 已跻身 PI 薄 膜行业领先企业，2022 财年其销量全球市占率达到 31.4%。

考虑到新产品研发会对现有产线形成占用，国 内厂商现有产能相对较小尚不足以兼顾研发和生产，但国内主要厂商也开始积极推进扩产规划：①瑞华泰 深圳总部设计产能 1100 吨，已实现量产的 9 条产线合计产能 1050 吨，另外还有 1 条 50 吨的 CPI 专用产线 处于调试阶段；同时嘉兴厂区总规划产能 7000 吨/年，其中一期的 1600 吨项目共规划 6 条产线，目前厂房 建设工程已基本完成，4 条主生产线和各工厂系统主体安装工作基本完成，各单项工程进入检查阶段，110KV 变电站已通电，各公辅设施和生产线开始进入单机调试阶段，另外 2 条全化法产线正在安装，预计 2023 年 下半年可陆续试生产，2023 年预计可实现新增产能 400 吨—800 吨。②时代新材最初从国外进口一条生产 线（采用化学法和流涎拉伸工艺），2019 年将 PI 薄膜产业化项目转入子公司株洲时代华鑫。根据株洲新闻 网报道，伴随高性能 PI 膜需求提升以及第二条高性能 PI 膜生产线出炉，株洲时代华鑫的年生产能力达到 1000 吨，未来公司还将继续扩大产能，将 PI 薄膜的年产能提升到 3000 吨，以满足国内外高尖端技术产业 PI 薄膜需求。③国风新材曾向瑞华泰采购 2 条产线，目前合肥高新区的 4 条热法生产线已建成投产，合计 产能 350 吨；合肥新站高新区在建项目年产能 815 吨，拟扩建项目年产能 350 吨，目前合肥新站高新区在 建的 8 条产线正按计划推进建设并且有 2 条已于 2023 年 6 月 26 日顺利投产。通过产能扩张，国内厂商的 产品结构将进一步丰富，生产效率提升、生产成本降低将进一步提升公司的市场竞争力。