汽车行业报告：复盘合资汽车兴衰（78页）

行业报告下载 2023年10月04日 07:04 管理员

合资车企在经济增长和政策扶持双驱动下，2009-2014年发展整体处于上升趋势。合资车企之间呈现明显的销量梯度，日系车和德系车处于第一竞争梯队，美系和韩系处于第二竞争梯队，法系处于第三竞争梯队。随中国市场竞争格局发生变化，合资车企销量开始出现衰退趋势，且衰退过程存在次序性。销量最先衰退的是法系车，东风标致、东风雪铁龙销量逐步下滑；其次是韩系车，起亚、现代销量在2016年达到顶峰后开始迅速下滑；第三是美系车，从2 0 1 8年开始销量大幅下降；最后是处于第一梯队的德系和日系，二者销量分别从 2019/2021年起相继出现负增长。2009年至今，自主品牌市场份额有两次明显提升：第一次发生在2014-2017年，份额由38%增长至44%，这期间，最先衰退的合资车企为法系和韩系；

第二次发生在2020-2022年，份额由39%增长至50%，这期间，处于合资第一竞争梯队的德系和日系份额出现明显下滑。合资车企波动较大的是处于第一梯队的德系和日系。德系车2010-2019年市场份额从14%增至24%；日系车 2016年开始停止短暂份额下滑，2020年逐步回升至23%。2021年，两者随自主品牌份额增加而出现下滑。自2020以来，在汽车行业智能电动化过程中，自主品牌产品优势突出，市场份额逐年提升。根据乘联会数据， 2023年7月自主品牌国内零售份额为53.2%，同比增长5.8%。我们预计，2023年自主品牌市场份额将达到 56%，2025年有望达到70%，远期将逐渐稳定在75%。