磷矿石行业报告（40页）

我国从2016年开始将磷矿列为战略性资源加以保护，每年产量控制在1.5亿吨以下，并对新增磷矿开发进行限定规划。2016-2020年我国磷矿 石产量逐年下降，产量从2016年的1.44亿吨降至2020年的0.89亿吨。2021年以来我国磷矿产量明显增长，主要原因是2021年下半年以来， 随着矿山开采进一步规范、一些磷化工项目陆续投产，磷矿整体需求量出现了增长，磷矿的国内供应多次出现局部时段、局部区域供应紧张的 情况，价格也出现了较大幅度的增长。2023年全年磷矿石产量为1.05亿吨，同比增长0.54%，近三年基本维持1亿吨以上产量。 与磷矿资源禀赋相同，磷矿生产也呈现出高度集中。2023年云、贵、川、鄂4省磷矿总产量为1.04亿吨，占比高达98.88%。湖北是磷矿生产 第一大省，磷矿产量占比为44%，云南、贵州、四川紧随其后，磷矿产量占比分别为 26%、20%、9%。2023年湖北地区磷矿石产量为 4614.74万吨，同比下降8.32%；云南、贵州、四川等地区磷矿石产量均有不同幅度增长。磷矿行业属于资本密集型产业，项目建设、设备投入、安全环保等各方面需要大量的资金投入，一般来说新建的矿山需要耗时3-5年进行环保 建设才能投产，且建成后需1-2年才能完成产能爬坡。据我们不完全统计，截至2023年底国内在建/规划建设磷矿石产能达3550万吨，其中 2024年没有新增产能投产，2025年预计新增1570万吨产能，其余产能将于2026年投产，新增产能以瓮福集团、川恒股份、湖北祥云、新洋 丰等具有磷化工产业配套的企业为主。我国进口磷矿石主要来自于摩洛哥、突尼斯、埃及等国家，主要用 于制造磷酸和磷酸盐等高层磷产品。2022年中国磷矿石进口量较少 仅有3.2万吨，2023年中国磷矿石累计进口140.69万吨。2023年我 国磷矿石的进口量涨幅明显，进口磷矿石主要用于弥补新能源带来 的需求缺口。 据百川盈孚，截至2024年3月4日，CFR印度（70-72%BPL）磷 矿石价格为232美元/吨，折合人民币价格约为1648元/吨，同日我国 30%品位磷矿石价格为1007元/吨。