粘胶长丝行业报告（19页）

2023 年国内粘胶长丝产量约为 20 万吨，占粘胶纤维整体产量比例较小。由于粘胶短纤和 长丝的不同特性，粘胶短纤相对而言在纺织领域应用更为广泛，而粘胶长丝由于更贴近于 真丝材质且主要用于高端服装，因此相对而言需求量较小。从产量角度来看，根据百川盈 孚数据，2019-2023 年，国内粘胶短纤产量规模维持在 350-400 万吨之间，而粘胶长丝的 产量规模仅在 16-21 万吨之间，因而粘胶长丝的产量占整体粘胶纤维的比例基本维持在 4%-5%之间。以 2023 年为例，国内粘胶短纤产量为 382.85 万吨，而粘胶长丝的产量仅为 20.74 万吨，约占粘胶纤维总产量的 5.1%。粘胶长丝的生产工艺主要分为连续纺和半连续纺两类，其中连续纺工艺优势显著。根据智 研咨询数据，连续纺工艺在生产效率、人工成本、产品质量等方面均具备明显优势：生产 效率方面，连续纺工艺的纺丝速度一般而言在 160-200m/min，最高可达 500m/min，而半 连续纺工艺的纺丝速度最高仅有 100m/min；人工成本方面，每万吨产能连续纺工艺仅需 400 名工人，而半连续纺工艺需要 1200 人；产品质量方面连续纺工艺生产的粘胶长丝无 毛丝，半连续纺工艺仍有少量毛丝存在。落后产能逐步出清，供给侧集中度持续提升。在政策的影响下，国内粘胶长丝产能逐步减 少，龙头企业优势持续扩大，根据立鼎产业研究院数据，2009 年国内粘胶长丝行业共有 11 家生产企业，CR4 约为 65%，前两家企业的市占率合计约为 43%，到 2019 年，根据智研 咨询数据，国内粘胶长丝行业的 CR4 提升至 95%，前两家企业的市场率约为 64%，而到 2024 年，随着部分产能的进一步退出，根据百川盈孚数据，国内粘胶长丝生产企业以新乡化纤、 吉林化纤、宜宾海丝特以及湖北金环四家为主，合计产能约为 23.5 万吨，而头部企业新 乡化纤和吉林化纤分别拥有产能 9 万吨和 8 万吨，合计市占率约为 72.3%，行业格局高度 集中。此外，根据吉林化纤 2023 年半年报，近年来粘胶长丝全球总产能约为 25-28 万吨， 若以 28 万吨进行计算，中国粘胶长丝产能占全球总产能的 80%以上，而新乡化纤、吉林 化纤的全球市占率分别为 32.1%和 28.6%。高度集中的行业格局以及政策端对于新建产能 的限制使得龙头企业具备较强的话语权。