年初以来 ETF 市场经历诸多“现象级”里程碑:股票 ETF 规模 6 年超 10 倍、规模超过主 动权益,实现座次更替;全市场诞生首只 4 千亿规模...
2025-01-16 87 金融行业报告
开年来 ETF 市场规模已增长超 20%至 2.5 万亿,占公募基金比例达 8%,未 来发展路径、竞争格局备受基金管理人及投资者关注。目前权益市场波动加 大、主动较难获得超额收益;长期利率中枢下行、固收回报收窄;信托与私 募不确定性提升,ETF 基金成本低廉、风险分散,获得投资者青睐。借鉴全 球经验,资金端、资产端、制度端共同发力是 ETF 市场发展的成功要素。 当前发展耐心资本与养老体系优化有望培育长期资金、资本市场改革完善生 态、新国九条等政策鼓励发展,我国 ETF 市场逐步具备快速发展的必要条 件。建议龙头公司广泛布局强化马太效应、中小差异化探索实现弯道超车。 全球概览:美欧日领跑 ETF 赛道 2008-2023 年,全球 ETF 资产净值由 0.7 万亿美元增长至 11.1 万亿美元, CAGR 达 20%,占全球基金资产净值比例由 3%增长至 16%。结构上,股 票型 ETF 占主导地位,资产净值占比超 7 成;固收类占比约 2 成。区域上, 美国占据领先地位,第一只 ETF 诞生于此、先发优势明晰,且政策支持发 展、市场生态完善,全球市占率基本保持 70%左右;欧洲引入 ETF 时间相 对较晚但发展迅速,各类 ETF 先后上市;日本得益于央行购入 ETF,市场 规模持续扩张。格局上,基金公司头部集中,2023 年末全球 CR3/CR5/CR10 分别达 67%/74%/83%,但近年竞争激烈,集中度呈现下降趋势。
标签: 金融行业报告
相关文章
年初以来 ETF 市场经历诸多“现象级”里程碑:股票 ETF 规模 6 年超 10 倍、规模超过主 动权益,实现座次更替;全市场诞生首只 4 千亿规模...
2025-01-16 87 金融行业报告
近些年,我国普惠金融工作的不断推进,对居民、企业部门、金融行业等都产生 了积极的宏观影响。比如普惠金融发展提升了金融服务的普及率、降低了金融成 本、促...
2025-01-04 37 金融行业报告
商业健康保险是由商业保险机构对因健康原因和医疗行为导致的损失给付保险金的 保险,主要包括医疗保险、疾病保险、失能收入损失保险、护理保险以及相关的医疗意...
2025-01-03 57 金融行业报告
2023 年下半年以来,我国财富管理市场再次迎来快速发展。普益标准监测 数据显示,截至 2024 年二季度,银行理财、公募基金、券商资管计划、养老金...
2024-12-29 54 金融行业报告
展望 2025 年,全球经济下行风险有所提高,可能呈现总需求和总供给同步 回落特征。 需求端面临的不确定因素增多。全球居民消费增速可能逐步回落,企业投...
2024-12-29 71 金融行业报告
行业竞争加剧,区域性银行改革深化。全国性银行(国有行、股份行)凭借资本、网点、客户、综合经营等优势占据市场高地,而数量众多且规模偏小的区域性银行(城商...
2024-12-28 44 金融行业报告
最新留言