银行小微信贷行业报告：原理、模式与实例（21页）

行业报告下载 2018年11月27日 06:13 管理员

小微企业贡献卓越。小微企业在国家经济发展过程的起到了十分重要的作用。根据易纲行长在“第十届陆家嘴论坛（2018）”上主旨演讲《关于改善小微企业金融服务的几个视角》中提及的数据：“从国际看，美国、德国、日本中小企业对经济增长的贡献率为50%左右，对就业的贡献率大约为 60-70%。从我国实践看，改革开放以来，特别是近年来，中小企业、小微企业发展迅速。截至 2017 年末，小微企业法人约 2800 万户，另外还有个体工商户约 6200 万户，中小微企业（含个体工商户）占全部市场主体的比重超过 90%，贡献了全国 80%以上的就业，70%以上的发明专利，60%以上的 GDP 和 50%以上的税收。”这就是所谓的中小企业“五六七八九”贡献，对国民经济发展具有很大推动作用。银行小微信贷行业报告：原理、模式与实例（21页）

小微企业融资是一个世界性难题。银行及其他金融机构如何有效地为小微企业提供信贷融资服务，以支持其发展，目前仍然是一个世界性的难题。在我国，小微企业的平均寿命在 3 年左右，经营波动大，抗风险能力也相对弱。同时，相对于大中型企业，小微企业规范性不足，经营管理比较随意，没有严谨的财务和审计制度，企业相关信息的书面化程度不足，现代公司治理更无从谈起，难以套用常规的银行信贷业务流程。因此，我国大部分银行在提供小微企业融资上十分谨慎，加上业务开展成本较高，导致小微信贷利率较高。这就形成了小微企业“融资难、融资贵”问题。正是由于小微企业面临“融资难、融资贵”的难题，而小微企业在我国经济中又占据着不可忽视的重要地位，因此，小微企业融资作为我国普惠金融的重要组成部分，被政策当局高度重视。相关部委不断出台政策，降低小微企业融资的成本和难度。以下是 2017 年以来支持小微企业的有关政策。

从原理上理解小微企业。除部分高新技术类的小微企业适用股权融资（种子、天使、VC、PE 等）外，大部分传统行业的小微企业的融资渠道还是债权融资，尤其是信贷。主要的信贷获取渠道包括民间借贷、小额贷款公司、典当公司、担保公司、商业银行等，近年还有些新的业态，包括互联网金融。国家在早些年规范了民间借贷，推行民间借贷阳光化，发展了小额贷款公司、典当公司、担保公司等“微金融”行业，对促进小微企业信贷有较大帮助。不过融资成本最为低廉的仍然是银行，因此，如何推动银行业发力小微信贷，成为了政策的重中之重。本文也聚焦于银行业的小微信贷业务。

商业可持续原理：留存合理利润。商业可持续原理是指银行从事这项业务，能够获取相对持续、稳定的合理利润，而不是做慈善。前文已述，小微信贷利率由四大成本构成，其中，资金成本是相对外生的，并不由银行自身所能够完全决定。因此，对于信贷利率的研究重点主要在于业务成本和风险溢价。所谓商业可持续，是指银行收取的小微信贷利率，在扣除资本成本、业务成本、风险溢价后，还能留有相对稳定的合理利润（比如 1%）。因此，关键是用技术手段完成信息生产工作后，能把业务成本、风险溢价控制在合理水平内，以便留存合理利润。

小微信贷业务的实践成果。基于上述原理，我们得出，推进小微信贷业务，缓解小微企业融资难，关键是如何帮助银行以更低成本获取更多信息、有效覆盖更多客户，从而降低业务成本、风险溢价，从而使该项业务更加商业可持续，最终使小微企业受益。

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