市内旅游免税店专题报告：离岛+机场锦上添花（45页）

行业报告下载 2018年12月11日 06:55 管理员

韩国免税行业虽然起步较晚，但是发展速度较快。世界上第一家免税店是 1947 年由布莱登奥雷根在爱尔兰香农国际机场开设的，17 年后的 1964 年韩国才诞生第一家免税店，此后 1967 韩国开设了第一家机场免税店，1979 年开设第一家市内免税店，2008 年韩国以全球免税市场 8.7%的份额，超越英国成为了全球第一，此后一直稳居免税行业全球第一的位置。

免税店数量稀少，免税市场摸索前进。免税一词还没有进入绝大部分消费者的眼中，各个财阀都处于试验阶段，免税市场的建设较为缓慢。乐天 1980 进入免税店市场，在 1980-2000 年，乐天共开设 4 家免税店，1986新罗免税店正式营业第一家免税店，之后 1989 年开第二家免税店。在这个阶段，免税店只是各公司的一种附属业务，并不是营业利润的重要部分。至 1997 年，亚洲金融危机到来，韩国旅游市场遭受打击，成长中的免税业也遭到打击，一些免税店开始停业，免税市场震荡中前进。

韩国本国居民是当时主要消费者。韩国经济水平的增加和人均可支配收入的上升，韩国本国人出入境增多，带动韩国免税消费的增长。在 1985 年，免税政策趋于宽松，韩国本国人人均限制购买额从 500 美元上升至 1000美元，而后提升到 2000 美元，但随着金融危机到来，购买额度下降至 400 美元。

日本游客+韩国本国居民构成此阶段韩国免税的主要消费者。2012 年前韩国免税店消费额中韩国本国居民占据第一，而第二大顾客群是日本游客。2003-2011 年间，日本赴韩游客数量从 180.25 万人上升至 328.91 万人次，复合增速达 7.81%，此期间内，日本游客占韩国境外游客平均比例为 37.18%。日本游客贡献的增量带动韩国免税行业快速发展。

中国游客成为韩国免税消费的最主要顾客。2012-2016年间，中国赴韩游客由283.7 万人上升至806.78 万人，2017 年因萨德事件游客数下降至 417 万人，旅游人数的增长推动中国游客在韩国免税消费增多；2012 年中国游客在韩免税店消费达到 10.5 亿美元，远超日本游客消费额，成为仅次于韩国人的第二大免税店顾客群，2013 年韩国海关发布数据，中国游客在韩消费额正式超过韩国本国游客，是韩国免税店最大顾客群。到 2017 年外国游客在韩免税消费总额 94.27 亿美元，占韩国免税业总消费额的 73.63%。其中，中国游客消费额占比达到 60%，从人均消费来看，2015 年中国在韩国免税店的人均消费为 12,601 元，远超于其他地区的人均消费。从 2010 年之后整个趋势来看，中国赴韩游客增速和韩国免税市场规模增速具有相似的趋势，拐点相同。

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