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2025-01-16 95 电子行业报告
每一轮技术创新周期都将带来新的硬件与软件升级,进而传导至电子行业,带来卓越的
投资机会。在产业格局发生变化的同时,行业也将催生出新的赢家。
科技周期推动带来的终端硬件变化是电子行业成长的原动力。历史至今,电子行业大致
经历了五轮科技创新周期,包括 1970 年代的大型机、1980 年代的小型机、1990 年代的个人电
脑、2000 年代的桌面互联网和 2010 年代的移动互联网创新,在终端硬件上分别对应着晶体管
计算机、集成电路计算机、大规模集成电路计算机、笔记本计算机和智能手机。终端硬件的形
态变化,对应着爆发式增长的电子元器件需求,电子行业也得到了长足发展。
每一轮科技浪潮都由巨头引领创新,多家公司从中受益,催生了新的科技龙头,变动产
业格局。上世纪八十年代,集成电路计算机产业兴起,催生了惠普和仙童等巨头;九十年代,
大规模集成电路产业兴起,催生了微软、IBM 和英特尔等巨头;二十一世纪初,商用光纤产
业兴起催生了谷歌、亚马逊和华为等巨头;过去十年,新兴移动终端产业催生了苹果、高通和
三星等巨头。
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