电子行业报告：美日半导体之战启示，下半年看好半导体和5G（44页）

行业报告下载 2019年06月17日 08:02 管理员

美国半导体企业的节节败退引发了美国半导体行业协会的反弹，他们在 1985 年 6 月提交了 301 条款申请，要求调查日本的不正当竞争手段；1986 年春，日本被认定只读存储器倾销；9 月，《美日半导体协议》签署，日本被要求开放半导体市场，保证 5 年内国外公司获得 20%市场份额；1987 年 3 月，美国对日本出口的 3 亿美元芯片征收 100%惩罚性关税。在经过日本的多次让步之后，1987 年 11 月 2 日，美国商务部宣布调查结果，认为日本已经停止芯片倾销行为。至此，美国对日本的半导体贸易摩擦才告一段落。 1.2.3、贸易摩擦与日本 DRAM 产业的衰落关系不大在经过 80 年代的美日半导体争端之后，日本在 DRAM 行业经历了长期的衰落。根据日本学者汤之上隆所著的《尔必达到底是什么》一书，日本在 DRAM 行业的市场份额从 1985 年的接近 80%不断下滑，至 2000 之后只有不到 20%的市场份额。表面看起来日本 DRAM 产业的衰落是因为美国的打击，但深究其原因，我们发现其实与贸易摩擦的关系并不大，更多的还是产业自身的发展和各国产业竞争力的变化。图表 3：各国家和地区的 DRAM 市场份额的变化资料来源：《尔必达到底是什么》汤之上隆，光大证券研究所日本企业失去的市场份额没有被美国获得，反而是被韩国企业抢占，日本与韩国的市场份额曲线呈现非常明显的剪刀差分布。这是因为韩国企业在政府的强力支持下，抓住 PC 使用的通用型 DRAM 契机，得到快速发展。 1984 年，大型机领域的霸主 IBM 推出个人计算机（PC)，标志着个人计算机时代的来临。此后不久，个人计算机在 DRAM 市场上的地位就超过了大型机。个人计算机上搭载的 DRAM 与大型机有很大的区别，个人计算机对 DRAM 寿命的要求要比大型机的要求低，但对价格的要求更为严格。当时日本 DRAM 企业的进入了“创新者的窘境”，由于客户主要是大型机企业，日本 DRAM 企业执着于研发寿命更长、性能更高的 DRAM 产品，却忽略了不要求寿命有多长，只要求其价格低廉的个人计算机市场。

在 DRAM 产业衰落之后，日本电子产业加速向上游的材料和设备这种高壁垒、高附加值的产业升级，至今仍然实力强大。在 MLCC、电感、电阻等被动元件领域，日本厂商占据着绝对领导地位。可以说，目前几乎所有电子产品里面都能找到日本厂商被动元件的料号。在多层陶瓷电容器（MLCC）领域，日本厂商具有绝对领先的市场份额。从 2016 年数据来看，日本村田占据 MLCC 市场 29%的份额，日本的太阳诱电占据 13%的市场份额，日本的 TDK 占据 7%的市场份额，日本厂商在市场份额方面绝对领先。除此之外，日本厂商在高品质 MLCC 领域更具有近乎垄断的地位，苹果所使用的高品质 MLCC 主要采购自村田，对可靠性和稳定性具有很高要求的车规级和工业级 MLCC 主要来自村田、太阳诱电和 TDK。