装配式装修行业报告：装配式装修渐入红利期（24页）

行业报告下载 2019年08月22日 06:28 管理员

由于装配式尚处发展初期，装配式装修在部品部件库、产能、个性化设计以及消费者认知等方面还需进一步完善，消费属性有待提升，To C 端还未形成规模。但装配式装修工期短、易于拆卸的特性天然适合拓展 To B 业务，当前行业客户主要以国家保障安居工程、长租公寓以及酒店为主。我们基于国家保障房、长租公寓和酒店三个方向预测，到 2025 年装配式装修行业规模有望接近 3000 亿。保障安居工程规模预计百亿级别：国家保障安居工程近几年的建设计划以棚改为主，从 2015 年数据看，全年保障安居工程总建设计划为 740 万套，其中棚户区改造为 580 万套，非棚户区改造的计划为 160 万套。而从国家在保障安居工程的财政支出来看，非棚户区改造的投资量呈下降趋势，因此我们估测当前非棚户区保障安居工程的建设量约在 100 万套左右。棚改方面，18-20 年国家计划整体再建设 1500 万套，18 年实际执行 626 万套，19 年计划建设 285 万套，预计 2020 年的建设计划为 589 万套。到 2020 年，国家基本完成棚户区改造任务，2020 年之后对棚户区改造不再设定整体计划。2015 年我国总计有超过 1 亿人生活在棚户区，2015 年-2020 年预计共完成棚户区改造 3316 万套，如果以 2.5 人/户计算，合计约有 8000 万人迁出棚户区，到 2020 年预计仍有近 2000 万人生活在棚户区，尽管国家将不再制定具体改造计划，但我们认为后续的改造仍将会持续推进，但规模上会显著下降，假设 2021-2025 年每年改造量在 50 万套左右。

装配式建筑包括建筑结构和装配式装修两部分。装修的发展是基于 SI 理论，把建筑的结构（skeleton-支撑体）与内装（Infill-填充体）进行分离，由于建筑结构的寿命现在一般是 50 年、70 年，与之对应的内装部分寿命则要短很多，分开后就可以分别进行工业化生产。建筑结构的工业化，也就是现在主要提到的装配式建筑部分，实际上装配式建筑应该包括装配式结构与装配式内装，在我国目前多数人还是认为建筑结构等同于建筑。内装部分的工业化，也就是装配式装修，其应用有利于实现室内空间的灵活调整，装修不伤害建筑的主体结构，可以随着住户的家庭结构变化需要进行更改。装配式建筑达标条件或助力装修齐步发展。内装工业化是建筑工业化重要组成部分。根据国家装配式达标条件，装配式建筑需据标准评分达到 50 分，若达标，则一般可获得地上建筑面积 3%左右的容积率奖励。从具体标准来看，建筑主体结构加外墙总分为 60 分，但根据我国目前装配式建筑的现状，主体结构整体的装配化率普遍未达 50%，因此，大力推进装配式装修或为提升建筑评分的有效方式。