高精度地图行业报告：客户渗透率和市占率（18页）

行业报告下载 2019年08月16日 07:09 管理员

价格战影响较小，具备技术+服务双优势的四维图新将在高精地图竞争中将强者恒强。综上所述，高精度地图将优先落地于高端车型。高端车厂将以图商技术与服务视为核心考量。四维图新为传统图商出身且专注于 To B 的地图业务，高精度地图技术成熟且掌握众多车厂资源，优先拿下宝马订单，我们预测其在高精度地图渗透前期市占率将领先高德与百度。近期高德虽然打出成本价供图的价格战信号，但我们认为 1）价格战对高端车厂决策影响较小；2）价格战或影响对价格敏感的中低端车厂决策，但中低端车厂落地将滞后于高端车场，而优先拿到订单的图商可以利用已搭载高精度地图和行车记录仪的汽车来动态更新数据，提升地图质量的同时降低成本和价格吸引新订单，继而形成强者恒强的格局。与高德及四维图新不同，百度倾向提供自动驾驶整套解决方案，目标客户在于研发能力较弱的中低端车厂，因此我们预测其市占率将在后期渗透中低端车型时得到一定提升。

费用上涨将对产业空间产生巨大影响。高精度地图具体收费模式及金额仍未完全确定，因此本文中我们较保守的采用前期 1000 元 license、100 元年服务费作为预测基础，或造成对高精度地图产业空间的低估。以下表为例，若高精度地图 license 前期收费 2000 元，L3 正常渗透的情况下 2025 年高精度产业空间将是 1000 元 license 收费时的 2 倍。

高精度地图将迎来渗透率和市占率的双击。根据目前各大车企公布的自动驾驶规划及产业调研，2021 年或是 L3 级别的自动驾驶汽车量产元年。按照车企提前两年采购地图的惯例，高精度地图订单将于 2019-2020 年落地。此外，高精度地图行业竞争格局将在这两年内确定。L3 将首先落地于高端品牌的高端车型，而具有技术+服务双优势的图商会优先拿到订单，再通过已搭载高精度地图和行车记录仪的汽车来动态更新数据，提升地图质量的同时降低成本和价格吸引新订单，继而形成强者恒强的格局。推荐标的：四维图新。

传感器成本下降和自动驾驶算法优化会冲击高精度地图。高精度地图在自动驾驶前期，也就是感知（传感器）和决策（算法）系统不够成熟的时候帮助实现自动驾驶功能，且降低传感器成本。但在传感器成本下降、算法逐渐优化后，高精度地图作用或逐渐弱化。同时，5G 和 V2X 的配合使用也会威胁高精度地图地位。目前工信部除了推进上海汽车城的国家智能网联(上海)试点示范区封闭测试区和科普体验区的 V2X 系统，又先后推动在杭州、北京、重庆成立“智能汽车与智慧交通产业创新示范区”，基于 LTE-V/5G 的通信环境建设，支撑开展智能驾驶、智慧交通相关示范应用。未来 5G 和 V2X 若发展良好，高精度地图在自动驾驶中的作用或将弱化，不再是 L3 级别以上自动驾驶不可或缺的一环，而则是更多起到一个锦上添花的作用，这意味着高精度地图厂商的议价能力和出货量或受到一定的打击。 2）高精度地图降价风险价格战初见端倪，高德地图承诺“标准化高精地图每车年费价格不超过 100 元”。目前高精度价格战已见端倪。为了抢占 2019-2020 年高精度地图落地的重要时间窗口，高德地图承诺“标准化高精地图每车年费价格不超过 100 元”。若未来价格战加剧，或高精度地图在自动驾驶中的作用被弱化导致收费标准下降，高精度地图产业空间或受到影响。

高精度地图行业报告：客户渗透率和市占率（18页）