5G通信行业报告：：共建共享方式预判及影响（14页）

行业报告下载 2019年09月24日 06:27 管理员

5G时代运营商有更强的动力推动共享共建，主要原因有技术和市场两个方面：第一、制式统一，无线频谱接近，在技术上增强了共享共建的可能性。5G时代，三大运营商的制式统一都是5GNR，制式全部统一，而且获得的5G频谱分别是移动的160M的2.6G频谱和100M的4.9G无线频谱，电信和联通分别获得的100M的3.5G 频谱。电信和联通的频率完全相连，共建共享的技术基础更好。根据链路预算，移动的2.6G无线频谱的基站覆盖距离大约在424米，电信和联通的3.5G的覆盖距离大约是322米。三大运营商的基站覆盖距离差距不是很大，尤其是电信和联通则可以认为是基本一致的。NSA组网需要4G/5G双连接，中国移动可以1.8G FDD+2.6G NR，电信联通则是1.8 G FDD+3.5G NR，就基站建设的角度来看，三大运营商的共建共享是完全具备可能性的。 2018年12月工信部已经发文，明确2.6GHz频段的调整方案，由电信和联通出让 2.6Ghz左右的频段给移动。根据我们分析，移动将出让900MHz、1.8-1.9GHZ的部分频段给电信和联通，使得三家各自的频段更加完整和连续，降低终端的复杂性、降低组网的复杂性和降低用户漫游的复杂性，这为5G共享也提供良好的底层技术基础。

第二、投资加大，时间紧迫，在市场发展上运营商需要共享共建加快5G建设。5G 基站密度更大，5G时代的网络建设将面临比4G时代挑战更大的选址难、投资大、工期长的问题以及对城市市容景观带来影响的问题。5G工作频段高，基站更多（宏基站是4G的1.2-1.5倍，微基站需求将达到千万级），基站更贵（当前基站价格30 万，预计2020年有望下降到25万，但仍然是4G基站的2倍以上），功耗更高（约为 4G的3-4倍左右）。当前5G已经进入建设期，按照保守估计，5G带来的通信市场直接投资有望达到1.3-1.4万亿元, 是4G投资的1.5倍甚至更多。2019年三大运营商都会从NSA组网开始，到2020年逐步向SA组网转变，资本开支压力继续增大，在提速降费之下，运营商的收入利润都受到了很大的影响，三家运营商半年报显示，中国移动营收同比下滑0.6%，净利润同比下滑14.6%，中国联通和中国电信的收入增长率都低于3%，净利润增长率分别为16.8%和2.5%。在收入利润下降而资本开支增加的背景下，共享共建是有效的减轻压力的方式。

当前运营商已经推出了190元左右的5G套餐，华为、中兴、Vivo、三星等终端厂商的5G手机也已经面世，随着终端和套餐的落地，2019年9月就会开始部分城市的5G商用，对运营商来说建网时间比较紧迫，而共享共建也可以有效加快建网速度。 2、判断共建共享推进力度的三大核心因素 2.1 政府层面，5G 是新型信息基础设施之锚，推进力度不可能下滑从政府层面看，5G不仅仅是通信行业的建设，而具有极高的外部性，将成为经济增长和高质量发展的引擎，政府不会希望运营商大幅度共建共享而变相减少5G 网络建设。5G网络规模建设全面展开，产业链上下游投资加大，产品和服务加快推出，并与经济社会各领域广泛深度融合。5G这一全新网络技术和架构，将拉动新的投资、消费和出口，成为我国经济增长和高质量发展的新引擎。 5G与产业的深度融合，将进一步催生5G发展的潜在动力，5G应用的深度和广度也将不断增加，不仅能拉动产业链上下游加速发展，还将带动我国实体经济转型升级，形成新的生产方式、业务模式，激活新的经济增长点。5G溢出效应显著，每投入1个单位将带动6个单位的经济产出，可谓数字经济的“聚宝盆”。根据中国信通院研究数据，按照2020年5G正式商用算起，预计当年将带动约4840亿元的直接产出，2025年、2030年将分别增长到3.3万亿元、6.3万亿元，十年间的年均复合增长率为29%。在间接产出方面，2020年、2025年和2030年，5G将分别带动1.2 万亿、6.3万亿和10.6万亿元的间接经济产出，年均复合增长率达到24%。此外，预计2030年5G将带动超过800万人就业，主要来自于电信运营和互联网服务企业创造的就业机会。