白糖行业研究报告：国际糖价（29页）

行业报告下载 2019年10月25日 06:35 管理员

我国是全球第五大食糖生产国，南方盛产甘蔗、北方宜种甜菜。蔗糖是我国内糖的主要来源，甘蔗主产区位于广西、云南、广东等南方省份，甜菜主产区位于内蒙古、新疆、黑龙江等地区。2018/19 榨季蔗糖产量占全国食糖产量 88%，甜菜糖产量占比 12%。我国食糖生产具有较强的周期性，大致以 5-6 年为一个生产周期，这与甘蔗宿根性特点相关，即甘蔗种植一次，宿根可以生长三年，待三年期满，蔗农才会考虑更换种植作物。

2000 年至今，国内糖料总播种面积在 1914 万亩至 2889 万亩之间波动，其中，甘蔗播种面积在 1462 万亩和 2563 万亩间波动，甜菜糖播种面积在 193 万亩和 609 万亩间波动。2016 年糖价见顶，2017/18 榨季、18/19 榨季全国糖料播种面积分别攀升至 2126 万亩、2191 万亩，同比分别增长 4.9%、3.1%。但播种面积难以恢复至前期高点，18/19 榨季全国糖料播种面积较前一轮高点 12/13 榨季下降 13.6%。 2000 年至今，中国糖产量在 620 万吨和 1484 万吨之间波动，其中，蔗糖产量在 551 万吨和 1368 万吨间波动，甜菜糖产量在 59 万吨和 132 万吨间波动。18/19 榨季制糖生产已于 5 月底全部结束，据中国糖业协会数据，总产量 1076 万吨，上榨季 1031 万吨，同比增长 4.41%；其中，甘蔗糖产量 945 万吨，同比增长 3.2%；甜菜糖产量 132 万吨，同比增长 14.4%。与播种面积相似，我国食糖产量也难以恢复至前期高点，18/19 榨季全国糖产量较前一轮高点 13/14 榨季下降 19.2%。分主产区看，18/19 榨季广西产糖量 634 万吨，同比增长 5.2%，产糖率 11.59%，同比下降 0.26 个百分点；云南产糖量 208 万吨，同比增长 0.6%，产糖率 12.8%，同比下降 0.03 个百分点；广东产糖量 74.44 万吨，同比下降 7.1%； 18/19 榨季内蒙古产糖量 65 万吨，同比增长 35.4%；新疆产糖量 56 万吨，同比增长 3%。甘蔗产量与天气状况关系紧密。99/00 榨季、10/11 榨季我国甘蔗主产区经历了严重霜冻，00/01 榨季、04/05 榨季、 09/10 榨季、15/16 榨季则分别经历了严重干旱，08/09 榨季则经历了低温雨雪冰冻，全国食糖产量变动明显超过全国甘蔗播种面积的变动。根据农业农村部预测：2019/20 榨季我国糖料播种面积 2223 万亩，其中，甘蔗播种面积 1864.5 万亩，甜菜播种面积 358.5 万亩；19/20 榨季我国糖料单产 3.95 吨/亩，较前一榨季提升 0.1 吨/亩；19/20 榨季我国食糖产量 1088 万吨，较前一榨季增加 12 万吨，其中，甘蔗糖 949 万吨，甜菜糖 139 万吨。

我国是全球第三大食糖消费国。2000 年至今，国内食糖消费量在 865 万吨至 1580 万吨之间波动。随着人口增长以及城镇化进程加快，18/19 榨季全国消费量提升至 1580 万吨，同比增长 0.64%。食糖消费主要分为工业消费和民用消费，其中，工业消费占比约 59%，民用消费为 41%。工业消费主要分布在食品加工、饮料、饮食等用糖行业，工业消费中乳制品、饮料、饼干和糖果的食糖消费量约 67%，生产出的大多数商品最终还是以各种形式进入到民用消费领域中；民用消费具有相对刚性，需求弹性小，主要是随着人口数量增加以及经济水平提高而稳步增长。我国食糖人均消费量 11kg，远低于世界平均水平 22.89kg 与发达国家也存在较大差距，随着我国经济发展、人民生活水平的提高和食物消费结构的变化，我国食糖消费量有望稳步提升。

白糖行业研究报告：国际糖价（29页）